华鑫证券：电子行业周报：龙头业绩环比修复，周期拐点已现

投资要点上周回顾7月10日-7月14日当周，申万一级行业涨多跌少，表现优于上周。其中电子行业上涨3.90%，表现优于上周（上涨0.36%）。电子行业细分板块涨多跌少，集成电路封测、其他电子、半导体材料领涨，涨幅分别为8.24%、5.53%、5.32%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平依然位列前三，面板、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。存储行业现回暖迹象，关注相关存储厂商及材料企业近期存储大厂财报出现回暖信号：三星电子二季度财报初步数据显示营业利润下降96%至6000亿韩元，高于分析师预测均值5130亿韩元。美光科技第三财季实现销售收入37.5亿美元，超出分析师36.5亿美元的平均预期值。自2022年初以来，存储行业已历经一年以上的下行期，我们认为随着三星、美光、海力士等龙头企业相继减产，行业供需格局有望持续优化；同时，生成式人工智能浪潮将推升存储芯片的需求，根据美光数据，一台AI服务器DRAM的使用量是普通服务器的8倍，NANDFlash使用量是普通服务器的3倍，同时，HBM（高带宽存储器）需求有望高速增长。建议关注相关存储厂商及材料企业：兆易创新、东芯股份、深科技