华西证券：电子（半导体）：半导体景气中长期向上，国产进口替代机遇大

事件概述:①12英寸晶圆厂投资额在2023年有望创新高，带动产业链景气度向上；根据SEMI最新12英寸晶圆厂展望报告数据，2020年12英寸晶圆厂投资较去年成长13%，超越2018年历史新高，在新冠病毒疫情加速全球数字转型的推动下，成长态势可望持续到2021年，后续还将于2023年再创高峰。②国产28nm芯片自给自足有望加速实现；根据StrategyAnalytics发布的研究报告《重要的28nmCMOS节点上中国自给自足：计划能够成功》讯息，中国“国家集成电路产业投资基金二期”的成立，可能会推动中国在两年内在至关重要的28nm特征尺寸的集成电路生产方面几乎实现自给自足。③美国有望允许更多芯片设计企业向华为销售芯片；根据《金融时报》援引述消息人士的话表示，美国官方指出只要电子零部件供应商不会将芯片用于华为5G业务上，美国将允许更多芯片公司向华为供货。我们近期连续提示半导体板块机会，相关报告包括：①半导体硅片需求续涨，产业链受益蓄势待发20201025②高像素及多摄趋势确立，豪威/三星发力特色CIS20201102③功率半导体板块景气度持续，加速进口替代20201103半导体景气度中长期