民生证券：计算机周报：国产AI算力或是DeepSeek预期差最大的受益方向

市场回顾 本周（2.5-2.7）沪深300指数上涨1.98%，中小板指数上涨4.74%，创业板指数上涨5.36%，计算机（中信）板块上涨12.63%。板块个股涨幅前五名分别为：优刻得-W、安恒信息、卫宁健康、宝兰德、拓维信息；跌幅前五名分别为：天地科技、彩讯股份、迪威迅、乐鑫科技、淳中科技。 行业要闻 四部门：加强跨领域跨模态语义对齐等数据标注领域的关键技术攻关应用➢外交部：回应美国计划进一步管控先进芯片进入中国； 公司动态 竞业达：1月13日消息，公司已于近日完成工商变更登记及《公司章程》备案手续，并取得了北京市门头沟区市场监督管理局换发的《营业执照》。 深信服：1月15日消息，公司发布回购公司股份方案的公告，指出公司拟在自董事会审议通过回购方案之日起12个月内，用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股票，回购股份的价格不超过人民币80元/股（含），该股份回购价格上限不高于公司董事会通过回购股份决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%，回购资金总额不低于1亿元，不超过2亿元，回购股份用于员工持股计划或股权激励计划。 本周观点 DeepSeek等头部模型的发展让AI应用、AIAgen