德邦证券：恒玄科技2024年中报点评：可穿戴市场需求份额双增，BES2800放量可期

恒玄科技(688608) 投资要点 事件：2024年8月26日，公司发布2024年半年度业绩报告，上半年实现营业收入15.31亿元，yoy+68%；实现归母净利润1.48亿元，yoy+200%；实现扣非净利润1.12亿元，同比增加1.06亿元，yoy+1873%。 单季度营收创新高，毛利率企稳恢复。公司2024年上半年实现营业收入15.31亿元，yoy+68%，增长较为明显，主要来源于智能家居/可穿戴市场需求的增长、智能手表份额增长及6nm新品BES2800系列量产出货；实现归母净利润1.48亿元，yoy+200%，主要因收入增长、Q2毛利率环比提升和费用率降低；实现扣非净利润1.12亿元，同比增加1.06亿元，yoy+1873%。 其中，公司二季度实现营收8.78亿元，yoy+67%，qoq+34%，创历史新高；实现归母净利润1.20亿元，yoy+140%，qoq+335%；实现毛利率33.40%，qoq+0.46pct。 AIOT平台化布局成果初现，BES2800量产出货。公司在产品和市场拓展取得积极进展，我们认为以下三点值得关注： 1）下游智能可穿戴和智能家居领域客户持续需求增长