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摘要： 25H1复盘：整体跑赢大盘，主题性鲜明。1）市场行情：年初至今机械板块累计涨幅6.04%，细分子板块分化，风电设备/机器人/锂电设备表现相对亮眼。个股表现体现主题性、中小市值特征。2）基本面：25Q1机械企业业绩边际回暖，毛利率略有下降。细分子行业中，船舶海工/半导体设备/工程机械/煤机矿机... [详细...]文件大小： | 57 页 PDF 2025-06-25 -
小商品城(600415) 事件描述 公司发布2024年半年度报告，主营业务增长稳健，新兴及平台业务盈利性显著提升，同时，公司制定义乌指数三年行动规划，催生商贸领域数据要素新质生产力。 事件点评 义乌市场景气度高，客流量超19同期水平 24上半年，义乌市场日均客流量21.88万人次；日均外商超3600... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2024-08-21 -
事件：3月12日《2025年政府工作报告》全文发布，其中在发展新质生产力章节新增“深海科技”，具体表述为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。在培育壮大新兴产业、未来产业的背景下，“深海科技”作为新质生产力的重要方向，行业或面临较好发展机遇。我们综合分析如下： “深海”并非首次... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2025-03-16 -
板块分化，重点关注出口链及新质生产力两条主线 2024H1机械板块收入同比增长4.5%，归母净利润同比增长0.3%，其中核电设备、服务机器人、运输设备实现了收入及利润两位数增长，锂电设备及锅炉设备超两位数下滑。从机械行业重仓板块看，工程机械、服务机器人、通用机械及船舶等板块居前。2024H1机械板块... [详细...]文件大小： | 24 页 PDF 2024-09-18 -
核心观点： 12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议强调明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并确定了九大重点任务。我们认为，中央经济工作会议表态积极有力，重点关注机械板块三大受益方向：工程机械、机床、人形机器人。 工程机械：内需筑底反弹确定性强，关注政策带来“超预期”。 ... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2024-12-16 -
全球新一轮科技革命蓄势待发，科技投资范式持续演进。2023 年以来， ChatGPT 的横空出世驱动美股市场在高利率环境下走出了一轮人工智能科技 牛市，算力龙头公司英伟达（NVDA.O）市值一度突破 3 万亿美元，一度登上 全球市值第一宝座。中国 A 股市场在疫后宏观经济修复过程中跟随演绎出多... [详细...]
文件大小： | 26 页 PDF 2024-09-30 -
投资摘要： 一百多年的汽车行业历史是一部不断创新和改善的产业进化史，也是不断向更高效率、更低成本的生产模式进化史。生产模式的变革是一系列技术、工艺创新融合生产流程再造和优化的复杂过程，并非由某一个技术创新所能带来，是一个从量变到质变的过程。 第一次变革-福特流水线替代手工制造。1908年福特Mode... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2024-04-19 -
2024H1复盘:电子行业在经历23年的持续去库存后，整体业绩有所改善其中存储芯片及模组、集成电路封测、PCB、面板、消费电子等板块业绩改善明显。2024年上半年，AI相关个股进入业绩兑现驱动上涨的阶段、消费电子市场进一步回暖、面板和被动元件竞争格局优化，电子行业各细分板块陆续复苏。
... [详细...]文件大小： | 42 页 PDF 2024-06-25 -
本期核心观点 人形机器人落地渐进，特斯拉与英伟达推动机器人智能化。AI赋能+多方入局下，人形机器人落地加速，特斯拉Optimus已进入工厂进行部分工作训练，有望在2025年实现小批量量产。此外，英伟达成立通用具身智能体研究实验室GEAR，英伟达通用基础模型能力突出，有望赋能人形机器人，加速智能机器人... [详细...]文件大小： | 31 页 PDF 2024-07-08 -
投资要点 上周军工行业走势与原因分析：上周五个交易日（20240304-20240308），军工（申万分类）全周涨跌幅为+0.09%，行业涨幅排名位居第14/31位；年初至今涨幅为-8.73%，行业涨幅排名位居第23/31位。 军费预算：2024年政府工作报告中涉及军工行业的论述中有了措辞变化，如，... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2024-03-11 -
投资摘要： 行业回顾：全年表现与沪深300基本持平，924行情以来反弹较大。从市场表现来看，今年9月份之前计算机板块受大盘风格和市场风险偏好影响表现略差，但下半年随着一揽子提振资本市场信心的计划出台，市场风险偏好度提升，计算机板块反弹较为明显。目前计算机板块估值水平处于合理位置，机构持仓及超配比例仍... [详细...]文件大小： | 37 页 PDF 2024-12-31 -
核心观点： 7月板块震荡微跌，板块调整接近尾声。人工智能板块指数（884201.WI）7月涨跌幅为0.52%，同期上证综指下跌0.97%，沪深300下跌0.57%，创业板指数上涨0.28%，7月板块整体继续维持弱势震荡调整。我们认为，人工智能板块年初受到催化迎来新一轮上涨，3月底进入震荡调整周期，调... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2024-08-02 -
随着企业寻求更深入地了解供应链各个层面以及创新和新机遇， 技术在企业的成功中发挥着越 来越重要的作用。 有名的研究咨询公司 Gartner 表示，技术进步可以增强战略决策、提高效率并促进生态系统协作。 通过这些新兴机会，Gartner 确定了 2024 年八项战略供应链技术趋势将帮助领导者实现... [详细...]
文件大小： | 66 页 PDF 2024-04-30 -
1、提供了一个全面而深入的了解新能源领域前沿科技的机会。 通过对七大核心技术的介绍，能够帮大家对技术的原理、发展现状及未来趋势有较为清晰的认识。对从事新能源相关领域的研究人员、企业决策者、投资者以及政策制定者等来说，具有重要的参考和指导意义。 2、揭示了新能源领域的巨大潜力和广阔前景。 特别是... [详细...]
文件大小： | 47 页 PDF 2024-03-26 -
投资要点 Sora推出有望推动内容创作变革也是AIGC组成一部分 2024年2月迎Sora，推动多模态热度。Sora的核心技术是基于OpenAI在自然语言处理和图像生成方面的深厚积累（从LLM的ChatGPT到DALL-E3，再结合Diffusion和Transformer模型）与Runway、Pi... [详细...]文件大小： | 34 页 PDF 2024-02-29 -
行业动态： 1)2024年4月3日，国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出，首都医科大学宣武医院坚持创新引领，在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面，特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。 2)国家组织药品联合采购办公室于2024... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2024-04-07 -
随着 5G 时代的到来，智能终端成为集 5G 通信、柔性显示、高端制程芯片等于一体的复杂精密电子产品典型代表。同时，智能终端产品快速迭代、多品种小批量、趋于复杂组成及丰富的功能，也对终端制造生产线提出了更加柔性、数字化、精益与智能化的要求。中兴通讯作为“数字经济的筑路者”，充分发挥自身既懂生产... [详细...]
文件大小： | 14 页 PDF 2024-10-31 -
提升上市公司质量，并购重组一举多得，新一轮浪潮或来临。2024 年 4 月国 务院印发《关于加强监管防范风险 推动资本市场高质量发展的若干意见》 （新“国九条”）提出：“上市公司质量和结构明显优化”目标，包括严把发 行上市准入、严格监督上市公司、加大退市等举措。 上市公司整合优质资产，一是缓解... [详细...]
文件大小： | 34 页 PDF 2024-12-19 -
本报告的目的是深入剖析中国零售药店市场发展趋势，并全面 分析AIGC在这一领域的多重应用场景，通过系统化地解读政 策影响、行业发展和技术前景，揭示AIGC如何为药企在零售 药店渠道赋能，助力药店和药企赢得未来。在变革的时代， AIGC不仅是技术上的革新，更将成为医药行业未来发展的战 略引擎。<... [详细...]
文件大小： | 35 页 PDF 2024-11-08 -
3月5日，十四届全国人大第三次会议开幕会在北京人民大会堂举行，国务院总理李强作《2025年政府工作报告》，针对交通运输行业，明确提出：“加快建设统一开放的交通运输市场，实施降低全社会物流成本专项行动；促进跨境电商发展，完善跨境寄递物流体系，加强海外仓建设；持续推进“人工智能+”行动、大力发展智能网联... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2025-03-10
