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投资要点上周行情回顾板块行情：上周申万传媒指数上涨10.97%，排名全板块1/31，跑赢沪深300指数(+1.72%)、上证指数(+0.46%)、深证成指(+3.16%)与创业板指(+3.34%)。年初至今申万传媒指数上涨31.09%，跑赢沪深300指数27.08pct。个股行情：上周传媒板块股票上... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2023-03-28 -
我们正在进入第四次工业革命—智能化革命，ChatGPT开启AI技术革命，催化美股科技跑赢大盘：2022年11月30日，OpenAI推出自然语言处理工具ChatGPT及系列AI大模型，由此开启了新一轮人工智能技术革命，引发大规模人工智能大模型浪潮。人工智能概念驱动科技股爆发，尤其是以“美股七雄”（特斯... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2024-04-29 -
投资建议电子：继续关注ChatGPT新兴需求驱动机会及需求反转产业链。2023年1月全球半导体行业销售额为413亿美元，环比减少5.2%，同比减少18.5%。中国2023年1-2月集成电路产量为443亿块，同比下降17%，2023年1-2月，中国进口集成电路675.8亿个，同比减少26.5%。韩国2... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2023-03-20 -
投资建议电子板块：继续关注ChatGPT新兴需求驱动机会及需求反转产业链。2月比亚迪销量19.36万辆，同比增长119%，埃安、理想、蔚来等2月销量也保持了高增长。根据TrendForce数据，2022年四季度DRAM产业营收122.8亿美元，环比下降32.5%，跌幅超越三季度的28.9%，研判下半... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2023-03-06 -
主要观点ChatGPT正式开始商业化，AIGC会员付费模式率先落地。根据竞核公众号，2月2日（当地周三），OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，按月收费20美元。VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用，并提前获得ChatGPT的新功能与改进，服务响应时间也将有所缩短。... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-02-07 -
周观点：本周（2023.3.27-2023.3.31），传媒（申万）指数上涨2.41%，恒生科技指数上涨1.87%。当前A股传媒板块围绕AIGC以及ChatGPT主题具有较高投资热情，部分标的涨幅巨大。我们认为，当前国内人工智能对话聊天机器人的研发和布局还处于早期阶段，国内相关科技企业机遇和风险并存... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-04-04 -
AIGC前景道路宽阔，海内外相继布局。OpenAI2022年11月推出ChatGPT，突破一亿用户仅用不到三个月，引领AI迎来“奇点”时刻，其颠覆式的生成能力带来一场技术革命。此次AIGC概念火热的底层逻辑主要是技术端取得突破性进展及商业模式上大模型使用性价比显著提升，具备广阔商业化前景，海内外也相... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2023-09-22 -
事件近日，众安保险与众安科技共同发布国内保险业首份生成式人工智能技术应用白皮书《AIGC/ChatGPT保险行业应用白皮书》（下称《白皮书》）。生成式人工智能是当今科技领域的一项革命性进步，目前该项技术在商业化方面已取得了顺利进展。全球主要经济体国家级技术行动战略的制定、投融资活动的繁荣，及各国保险... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2023-05-29 -
投资建议电子板块：关注ChatGPT新兴需求驱动及面板产业链拐点机会。ChatGPT将带动AI服务器的需求，对AI芯片（预测未来12个月将拉动英伟达相关芯片30-110亿美元的销售）、chiplet、存储芯片（英伟达AI芯片H100已采用SK海力士旗下HBM3技术）、DDR5接口芯片、光芯片、电源芯... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2023-02-20 -
去年底以来，我们一直反复强调以消费（价值）+安全（数字经济+国产替代，科技成长）作为2023年A股产业赛道主线，并认为2023年A股的春天是核心资产和产业主题投资的春天，核心资产投资会比2019年初持续的时间会更长；成长的机会更偏向科技成长这类产业主题投资。https://www.hibor.com... [详细...]文件大小： | 50 页 PDF 2023-02-08 -
江波龙(301308)事件：公司发布2022年年度报告。公司2022年度实现营业收入83.30亿元，同比下降14.55%，实现归属于母公司所有者的净利润为0.73亿元，同比下降92.81%。22Q4实现归母净利润-1.37亿，环比增长15.2%。点评：2023年存储单价有望止跌回升，行业拐点或已现，... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-03-23 -
核心观点人工智能动态：1）产品应用：ChatGPT“数字人”版AI助手WeHead亮相；OpenAI推出ChatGPTTeam付费订阅计划，每人每月25/30美元；AI小秘书升级：微软WindowsCopilot现可截图提问。2）底层技术：Meta公布audio2photorealAI框架，输入配音... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2024-01-16 -
近期AI相关热点更新： ChatGPT打开即用，无需再注册账号和登录。4月2日，OpenAI宣布将向未注册用户逐步开放其生成式人工智能聊天机器人ChatGPT。虽然功能有所限制，但用户仍可享受到与ChatGPT进行互动的乐趣。已注册用户则能享受更多高级功能，如保存、分享聊天记录以及解锁语音对话等。但... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2024-04-08 -
1寻找新的空间：大航海时代至今，无增量空间；虚拟现实是基于人意识的新空间2补足短板：计算平台升级、需求升级但供给一直没有明显升级供给端的ai技术路径：1）大模型（微软）；2）具身（马斯克）；3）观察点；4）…没有2，1实现不了；没有1，2只能修修补补；1与2相辅相成、相互促进2是改变：改变了供给范式... [详细...]文件大小： | 7 页 PDF 2023-03-23 -
摘要 AMD2025年Q1财报强劲，营收达74.4亿美元，同比增长36%，数据中心与客户端业务持续高增，InstinctGPU为关键增长引擎。MI325X出货带动AI营收增长，ROCm生态加速更新并支持主流大模型。尽管MI308受出口限制，公司仍看好MI350与MI400系列的推动作用。值得注意的是... [详细...]文件大小： | 9 页 PDF 2025-05-12 -
大模型出现有望带动AI服务器需求爆发我们认为ChatGPT具备跨时代的意义的本质是AI算法大模型，因此科技巨头已经开始算力“军备赛”，大模型的出现有望带动AI服务器需求爆发。服务器架构随负载量扩张不断优化，已经经历传统单一部署与集群模式，目前正处于分布式模式的转变阶段。CPU、内部存储和外部存储是服... [详细...]文件大小： | 36 页 PDF 2023-03-09 -
本周行情概览：本周半导体行情跑输主要指数。本周创业板指数下跌3.76%，上证综指下跌1.12%，深证综指下跌2.18%，中小板指下跌2.88%，万得全A下跌1.70%，申万半导体行业指数下跌5.36%。半导体行业指数跑输主要指数。半导体各细分板块均有下跌。半导体细分板块中，封测板块本周下跌2.0%，... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2023-02-20 -
本周观点本周传智教育在ChatGPT主题引领下涨幅较高；行动教育仍为疫情改善受益品种，尽管公司22Q3至11月上半月恢复，但12月受疫情影响排课量，预计23Q1有所恢复。投资策略方面，（1）高教板块继续推荐中教控股、新高教集团；（2）K12学科培训推荐学大教育：公司是双减前少有的顺利完成定增的公司、... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2023-02-05 -
景嘉微(300474)报告核心观点：ChatGPT问世迅速引爆全球人工智能发展浪潮。英伟达的H100NVLINKGPU在ChatGPT、AIGC领域获得了极大关注。在大算力芯片赋能AI的逻辑演绎下，景嘉微作为A股龙头GPU公司的价值不容忽视。本文比较分析了图显与超算的产品开发路径差异，开创性地提出景... [详细...]文件大小： | 31 页 PDF 2023-03-30 -
投资要点劳动力人口下降、人口老龄化、人力成本上升推动机器换人，“人形”天花板远高于非人形。中国劳动力人口数量持续下滑，美、德、日等多国具有同样趋势，人力成本持续上升，中国已不再是人力低成本国家，机器替代人是一大趋势。“人形”原因主要有：1）“人形”是最适合人类社会所有场景的形态，无需改变场景来适应机... [详细...]文件大小： | 39 页 PDF 2023-06-27
