智库报告

2024年上半年，海外手游收入呈上升态势，App Store和Google Play渠道收入同比增 长6%，达到325亿美元。其中App Store平台海外市场手游收入同比增长高达11%。美国、欧洲、拉美和中东市场App Store和Google Play手游收入均显著增长，韩国 App Store手游收入同比提升11%，受汇率影响日本双平台手游收入出现下滑

出口行情演绎至今，我们建议优选中长期高景气赛道，或通过制造/品牌优势提市占 个股。我们看好美国保温杯赛道中长期潮流升级高景气，短期处于补库弹性周期，同 时，STANLEY 等品牌崛起带来格局变化新机遇，看好下游绑定头部客户，具海外产 能优势、高交付能力、强运营效率的个股，推荐关注嘉益股份、哈尔斯等。

总体情况：海外经济景气度决定全球进口景气度，进而影响我国出口。目前全球 整体偏弱，地区间差异大 u 从总量看，高利率压制需求：静待降息周期带来整体复苏 u 分地区看，各经济体需求差异大：美强、欧弱、新兴成长 p 我国出口份额与出口商品全球竞争力以及海外贸易政策相关。总体来看，我国出 口的全球份额稳中有进，出口结构向新兴市场迁移，仍在全球具备强劲竞争力 ü 发达国家➝份额波动：贸易政策和供应链扰动我国对欧美出口份额 ü 新兴市场➝份额提升：我国对东盟、南美等非发达国家出口国家份额持续提升