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主要观点ChatGPT正式开始商业化，AIGC会员付费模式率先落地。根据竞核公众号，2月2日（当地周三），OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，按月收费20美元。VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用，并提前获得ChatGPT的新功能与改进，服务响应时间也将有所缩短。... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2023-02-07 -
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市场回顾本周（1.30-2.3），沪深300指数下跌0.95%，中小板指数上涨1.70%，创业板指数下跌0.23%，计算机（中信）板块上涨4.88%。板块个股涨幅前五名分别为：初灵信息、同为股份、汉王科技、拓尔思、达华智能；跌幅前五名分别为：御银股份、左江科技、诚迈科技、顺利办、安恒信息。行业要闻国... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2023-02-06 -
投资建议电子板块：工业需求回暖，被动元件厂商稼动率提升。我们从产业链了解到，工业需求回暖情况明显，主要驱动力是工厂自动化、国内工控企业进入半导体设备及生产线领域开始放量、储能及光伏拉动等。消费电子方面，阶段性需求转好，再加上三星2022年下半年采购较少，库存去化较快，近期开始让供应商备货，被动元件厂... [详细...]文件大小： | 20 页 pdf 2023-02-06 -
“上算”时代研究框架中的四层嵌套关系。服务器+网络开启了人人“上网”的时代，而算力+算法将开启人人“上算”的时代——AI将以场景、应用、内容来创造用户的新需求，元宇宙继而囊括现实物理世界成就真正的虚拟现实。以此为背景，我们建立的研究框架包含四层嵌套关系：1）AI与虚拟现实均是技术层面；2）人形机器人... [详细...]文件大小： | 10 页 pdf 2023-02-06 -
核心观点行业要闻追踪：汽车消费有望复苏。商务部计划继续稳定和扩大汽车消费，支持新能源汽车消费。同时，近期特斯拉降价并取得良好成效，计划扩大上海工厂产能。后续多家车企跟进，汽车降价有望刺激消费，推动需求回暖，相关产业链有望受益。建议关注【瑞可达】、【鼎通科技】等。ChatGPT热度持续，算力应用加速落... [详细...]文件大小： | 26 页 pdf 2023-02-06 -
核心观点传媒板块本周表现：跑赢沪深300和创业板指。本周（1.27-2.3）传媒行业上涨4.09%，跑赢沪深300和创业板指。其中涨幅靠前的分别为视觉中国、福石控股、中文在线、昆仑万维等，跌幅靠前的分别为光线传媒、金逸影视、中国电影、万达电影等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位... [详细...]文件大小： | 26 页 pdf 2023-02-06 -
注册制全面推行，我们预计相关系统升级改造空间超15亿元，行业投入增长明确，赛道中长期有较高预期。ChatGPT掀起AI新场景关注热潮，AI应用场景获得大幅延伸，上游算力需求也将进一步推升。看好产业相关龙头标的。支撑评级的要点注册制全面推行明确系统升级改造空间，证券IT迎开年新机。2月1日注册制全面落... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2023-02-06 -
本周行情回顾（2023-01-30至2023-02-03）从指数表现来看，本周(2023-01-30至2023-02-03),上证指数周涨跌幅为-0.04%,创业板指周涨跌幅为-0.23%,沪深300周涨跌幅为-0.95%,恒生指数周涨跌幅为-4.53%,恒生科技周涨跌幅为-3.72%,道琼斯工业指... [详细...]文件大小： | 32 页 pdf 2023-02-06 -
源起：从GPT-1到ChatGPT，商用化进程逐渐开启从GPT-1到GPT-3.5，模型持续迭代。GPT(GenerativePre-TrainedTransformer)系列是OpenAI公司的一系列预训练模型，通过Transformer为基础模型，使用预训练技术得到通用的文本模型。目前已经公布论... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2023-02-06 -
投资要点AIGC开启内容与媒介新篇章每一次大革新都划分一个时代，生活、体验、价值认知均会被改变，AIGC已在实现人工智能从感知理解世界到生成创造世界的进击。AIGC是什么？AIGC与ChatGPT的关系是什么？AIGC与元宇宙的关系是什么？AIGC为什么现在火了？资金、技术、资本的持续涌入，从一级市... [详细...]文件大小： | 31 页 pdf 2023-02-06 -
核心观点ChatGPT为人工智能产业注入新活力。ChatGPT是由人工智能研究实验室OpenAI在2022年11月30日发布的全新聊天机器人模型，一款人工智能技术驱动的自然语言处理工具。自从ChatGPT推出以来，受到市场广泛关注，当前每日用户超过1000万人。OpenAI开始商业化变现，推出Cha... [详细...]文件大小： | 18 页 pdf 2023-02-06 -
同花顺(300033)投资要点金融信息服务龙头，具备流量规模优势。同花顺是国内领先的互联网金融信息服务提供商，2015年转型互联网金融信息服务平台。截至2022年6月30日，同花顺网上行情免费客户端的DAU约为1,452万人，海量用户构建流量壁垒。技术升级有望推动AI行业进步，人工智能产业空间巨大。... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2023-02-06 -
科大讯飞(002230)投资要点投资事件：公司发布2022年业绩预告，报告期内公司营业收入和毛利小幅增长，预计实现营业收入183.14-201.45亿元，较上年同期增长0%-10%；公司预计实现归属于上市公司股东的净利润约4.67-6.23亿元，比上年同期下降60%-70%。公司预计实现扣非净利润3... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2023-02-06 -
上周计算机行业取得了兔年“开门红”，涨幅达到4.9%，领先于市场各指数，其中AI板块在ChatGPT主题催化下表现突出。我们依然看好后续板块表现机会，主要出于两方面原因，一方面是国家对数字经济的支持力度不断加大，政策频出将对行业估值带来正面影响，第二，疫情防控常态化后，下游需求有望出现较好恢复，板块... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2023-02-06 -
投资组合：腾讯控股、快手、百度集团-SW、美团、网易-S、恺英网络、三七互娱、分众传媒等。投资主题：AIGC&ChatGPT，平台经济互联网恒生科技，长视频，游戏广告等。受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、新东方在线、BOSS直聘-... [详细...]文件大小： | 17 页 pdf 2023-02-06 -
第一击：收入成本剪刀差，利润弹性逐季拔。2022年计算机行业经历了收入成长受宏观经济制约，而成本、人员费用上行的时期。展望2023年，计算机行业公司的人员扩张意愿或有限，提升研发效率和人均产出是当务之急。我们判断，2023年计算机行业整体收入成本剪刀差将加大，伴随经济的弱复苏，利润弹性有望逐季提升。... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2023-02-06 -
把握战略机遇，数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。202... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 2023-02-06 -
市场回顾：本周（1.30-2.3），沪深300指数下跌0.95%，计算机指数上涨4.88%。周观点：持续关注AIGC投资机会（1）ChatGPT订阅计划落地，科技巨头持续加码ChatGPT上线后热度持续提升，已超过TikTok成为活跃用户增长最快的产品。2023年2月2日，微软宣布旗下所有产品将全线... [详细...]文件大小： | 8 页 pdf 2023-02-06 -
2023年以来，计算机板块主题轮动，且赚钱效应明显，较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论，同时，江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。我们认为，如何把握下一步的投资机会来自两个方面：1）提前布局下一个主题；2）把握白马标的的每一次调整。... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2023-02-06
