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政策面：1）国内：随着新能源车渗透率快速提升，充电桩建设受到政策大力支持。2022年1月，国家发改委、国家能源局等十部委发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》指出到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，行程适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2022-11-02 -
可控核聚变兼具三大优势，能源发展有望迎来新突破。能量密度高：据测算，目前主要研究方向的氘氚聚变中，1克氘氚气体聚变产生的能量约等于5克铀235裂变或18吨5500大卡煤炭燃烧所释放的能量。原料来源广泛：氘可以通过提取并电解海水中的重水获得，而氚可以通过热中子轰击锂6原子得到。根据我们的简单测算，氘氚... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2023-08-15 -
事件：11月25日，国家能源局综合司发布关于公开征求《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》意见的通知。其中，建设目标：电力现货市场建设的目标是形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号，发挥市场在电力资源配置中的决定性作用，提升电力系统调节能力，促... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2022-11-28 -
事件：8月26日，深圳虚拟电厂管理中心举行揭牌仪式，这是国内首家虚拟电厂管理中心，标志着深圳虚拟电厂迈入快速发展新阶段。深圳市委常委、常务副市长黄敏，深圳市发改委、南方电网深圳供电局、南网科研院负责人及深圳能源集团、南网电动、深圳建科院、深圳特来电、大唐宝昌公司、华为数字能源、国电投广东公司、中国铁... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2022-08-29 -
东方电气(600875)核心观点火电核准复苏，传统装备业务迎来新活力据国家能源局数据，2022年我国火电机组累计发电量为5853.13TWh，同比增长率0.9%，约占总发电量的69.77%，火电发电量持续增加，随着电源结构的绿色转型，可再生能源装机占比快速提高，火电发电占比由2011年的82.84%... [详细...]文件大小： | 47 页 PDF 2023-06-22 -
【本周核心观点】1-8月基建与地产投资增速回落、制造业投资继续修复，展望四季度，预计地产在调控中持续承压，制造业投资在节能减排压力下修复力度可能减弱，经济下行压力增大背景下，基建加力预期提升。上周发改委发文加强能耗“双控”，化工、钢铁、建材、有色等行业节能减排压力加大，促相关企业技改、置换需求提升，... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2021-09-22 -
本周电力设备及新能源(中信一级)上涨0.59%，领先大盘0.56个百分点。整体市场表现方面，上证综指上涨0.60%，沪深300上涨0.03%，创业板指下跌0.33%。电力设备子板块中，电气设备上涨1.74%，风电上涨3.72%，光伏下跌0.67%。此外，新能源车(中证)下跌3.30%，落后大盘3.3... [详细...]文件大小： | 26 页 PDF 2021-11-25 -
碳中和或助力龙头煤企突围，钢企限产双焦偏弱运行本周动力煤市场偏强运行，秦港Q5500现货平仓价延续小幅上涨至625元/吨，供给趋向收紧，需求持续恢复，市场情绪有所升温，淡季煤价仍有韧性。需求方面，下游工业企业已全面复工，整体经济景气度较高，工业用电负荷增长对冲了居民用电下降，电厂日耗水平仍在恢复，库... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2021-03-14 -
卓越新能(688196)事件概述：公司发布2021一季报，实现营收4.03亿元，同比增长32.36%，归母净利0.57亿元（扣非0.54亿元），同比增长62.15%（扣非同比增长60.11%）。基本每股收益0.48元。ROE(加权)为2.37%，增加0.68个百分点，经现净额-0.51亿，同比净流出... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-04-27 -
报告摘要环保行业一周行情及估值：上周环保指数（申万Ⅱ）涨幅5.74%，相对沪深300指数涨幅5.97%，其中久吾高科、南方汇通、津膜科技涨幅分别为60.70%、45.03%、38.70%,表现较好；而钱江水利、奥福环保、德创环保涨幅分别为-4.03%、-5.82%、-9.15%，表现较差。目前环保行... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-07-12 -
“碳中和”或推动新一轮供给侧改革。在“2030年碳达峰，2060年碳中和”的目标指引下，水泥、玻璃等高耗能行业或迎来新一轮供给侧改革。据统计，2020年水泥行业碳排放达到13.75亿吨，占全国碳排放总量的13.5%（工业行业中仅次于钢铁，占比约15%），水泥行业或迎来新一轮技术变革，通过燃料替代、碳... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2021-03-15 -
新能源汽车：中汽协公布了11月新能源车销量情况，11月实现新能源车销量约20万，同比+105%，其中纯电动新能源乘用车15.4万，同比+137%，插电式混动乘用车月3.2万，同比+138%。1）国内下游：根据公司公告，比亚迪、蔚来、理想、小鹏汽车11月新能源车销量继续高增长，其中比亚迪销量约5.4万... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2020-12-14 -
事件：10月24日晚，生态环境部正式发布温室气体自愿减排项目的首批项目方法学，包含造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造四个领域。我们判断目前时点离CCER申请放开仍待审定与核查机构（即”裁判员”）的公布，以及标准性文件的下发；23年9月份后政策密集发布，放开有望加速。首批方法学高标准... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2023-10-25 -
事件：据中国能源报报道，“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。今年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。国常会强调稳投资，特高压具备逆周期调节属性。2022年1月10日，国常会指出，当前经济运行处于爬坡过... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2022-01-12 -
年初至今电子板块跌幅最大，估值处于历史弹。据统计，年初至今申万一级电子行业跌幅达低位，有望迎来超跌反32.70%，在所有行业板块中跌幅最大，其中分立器件、半导体设备与材料板块表现相对较优，涨幅前十个股中也以上述细分领域为主。电子行业当前PETTM仅23.73倍，显著低于过去十年均值48倍，分位点亦处... [详细...]文件大小： | 52 页 PDF 2022-06-05 -
摘要国内光伏政策灵活友好，产业链博弈拐点已至，平价时代到来：21年最新光伏政策落地，提出90GW风光保障并网规模和允许平价竞价项目延期至明年，户用补贴3分/kwh，21年新核准光伏项目对标燃煤标杆电价，超市场预期！另外，屋顶分布式光伏政策出台，试点先行。6月硅料价格见顶，产业链博弈拐点已至。近期硅片... [详细...]文件大小： | 135 页 PDF 2021-07-08 -
上交所再收首创股份公募REITs项目在内的四单项目申报，有望2021H启航。（1）4月28日，4单基础设施公募REITs项目在上交所完成系统申报，其中，首创股份的富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金以公司在深圳、合肥的部分污水项目为标的资产，拟定募集规模约18.35亿元。预计最快今年6月上中旬首批... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2021-05-07 -
2021年二级市场表现：2021年1月1日至11月30日，上证指数整体在处于高位宽幅震荡区间，市场维持结构性的分化行情。盘面上，沪深300下跌7.28%,机械设备行业上涨14.32%，在28个行业中排第9位。跑输排名第一的电气设备47.4个百分点，跑赢排名最后的家用电器38.9个百分点。 2022年... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2022-01-12 -
风电完全平价推动碳中和大趋势，发展加速后产业链有望重估 风电行业已经站在新的起点：这两年陆上风电和海上风电陆续平价后，产业链进入市场化大发展新阶段，与碳中和时代趋势形成正向反馈。2021年陆上风电平价之后，机组大型化推动了降本大趋势，供应链格局进一步优化；2022年海上风电有望平价，为产业链带来增量... [详细...]文件大小： | 35 页 PDF 2021-12-15 -
一、普钢本周观点1、“碳中和”背景下是黑色产业链利润重塑的过程。本周钢市强势不改，热轧卷板刷新近13年高点，录得5610元，同比上涨超70%，离历史极值仅一步之遥（2008年7月4日5880元），期螺主力涨至5383，创合约上市以来新高。利润仍然维持高位，据我们模型测算，4月23日，螺纹、热轧、中厚... [详细...]文件大小： | 51 页 PDF 2021-04-26
