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引言：我国富煤少油缺气的资源禀赋决定了火电在电源结构中长期占据主导地位，但碳中和背景下，新能源高比例并网，火电出力被逐渐挤占，火电运营商能否保持合理收益率？火电将何去何从？本篇报告尝试从以下三方面解答该问题。火电未来的定位？从电源主体逐步转变为灵活性主体。新能源出力具有明显的随机波动性，且向上/向下... [详细...]文件大小： | 63 页 PDF 2022-08-31 -
公用事业：电力运营商将价值重塑。由于能耗双控、煤价高企、来水偏枯、天气异常等因素导致全国多地电力供应紧张，而进入冬季后主要流域来水将进入枯水期，水电出力难有明显好转，风电、光伏出力也会受限，火电面临着较大保供压力。随着多地持续加大煤炭保供力度，以及发改委推动深化燃煤发电上网电价市场化改革，电力资源有... [详细...]文件大小： | 29 页 PDF 2021-10-19 -
事件：根据美国商务部工业安全局于6月23日提交并拟于6月24日正式发布的文件，美国政府将把五家位于新疆的硅料生产制造企业列入实体清单，其中包括合盛硅业、新疆大全新能源、新疆东方希望有色金属、新疆协鑫新能源材料、以及新疆生产建设兵团等5家企业。大国博弈背景下，美国将对新疆光伏产品实施无理制裁。中国作为... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-06-25 -
事件：2022年9月27日，中核汇能发布了2022-2023年新能源项目储能系统集中采购公告，其中标段一为1GWh全钒液流电池储能系统，单个项目容量为1MW/4MWh至200MW/800MWh。2022年11月3日，标段一公示中标候选人，分别为大连融科储能技术发展有限公司、四川伟力得能源股份有限公司... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2022-11-04 -
核心观点新一轮电改启动，聚焦新型电力系统建设，灵活调节需求释放。新一轮电改聚焦于加快构建新型电力系统，而提升电力系统灵活性是重要方向，尤其是在未来高比例新能源接入电网后，由于新能源具有间歇性、随机性特征，将导致电力系统转动惯量减小、频率调节能力降低等问题，快速消耗电力系统灵活调节资源，驱动灵活调节需... [详细...]文件大小： | 70 页 PDF 2023-08-15 -
新型储能将参与电力辅助服务市场。国家能源局西北监管局发布两个实施细则征求意见稿,西北地区新能源装机占比较高，新能源消纳问题较全国其他区域更加严峻,将新型储能纳入辅助服务市场，新能源运营商将更有动力通过储能在辅助服务市场中获取收益或减少分摊费用，并促进新能源消纳，进而保障电力系统安全稳定运行。加强县级... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2022-12-05 -
水泥涨价幅度有所减缓，预计水泥价格继续维持高位。本周全国水泥价格继续上涨，上涨幅度较上周有所减缓。全国大部分地区能耗双控政策及限电生产情况没有放宽，加上煤炭价格高位，导致全国水泥价格维持上涨态势。国家发展改革委发布的《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》中称，高耗能企业市场交易电价不受上... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2021-10-26 -
一周市场回顾：本周SW机械板块上涨0.77%，沪深300上涨0.62%。前期涨幅较多的新能源设备以及部分核心资产股价波动较大，中期仍持续推荐产业趋势明确的锂电/光伏设备、激光、第三方检测等核心标的，另外通用设备需求景气度预期持续，上半年仍建议重点关注注塑机厂商伊之密、机器人及运控系统厂商埃斯顿、自动... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-03-29 -
《关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知》发布，绿证交易市场活跃度有望提升。本次《通知》与现行绿证政策充分衔接，明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证，并再次强调通过双边协商、挂牌、集中竞价等多种方式组织开展绿证交易，引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易，促进可再生能源消费。政策... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2023-01-04 -
事件：7月7日，硅业分会发布国内太阳能多晶硅价格数据，单晶复投料成交价均价214.2元/千克，相较上周环比下降1.38%；单晶致密料成交价均价为211.0元/千克，相较上周环比下降1.12%；单晶菜花料成交价均价208.2元/千克，相较上周环比下降1.00%。硅片降价后硅料价格亦开始下降，但未来降幅... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-07-08 -
工信部等六部门印发《工业能效提升行动计划》。主要目标为：到2025年，重点工业行业能效全面提升，数据中心等重点工业行业能效全面提升；绿色低碳能源利用比例显著提高；节能提效工艺技术装备广泛应用，标准、服务和监管体系逐步完善；钢铁、化工、有色、建材等行业重点产品能效达到国际先进水平，规模以上工业单位增加... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2022-07-05 -
同力日升(605286)电梯零部件领先企业，主业发展稳中向好。公司主要从事电梯部件及电梯金属材料的研发、生产和销售，主要产品包括扶梯部件、直梯部件和电梯金属材料等。我国电梯行业发展稳健，受益于城镇化发展、基础设施投资建设增加和旧楼改造等因素，未来我国电梯行业市场规模有望稳步扩张，电梯零部件行业市场需... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2022-05-23 -
光伏行业进入平价时代，将与传统能源展开全方位的竞争。光伏行业平价时代已经到来，未来一段时间我国光伏行业将进入深度调整期，低效高价产能将逐步淘汰，质优价低产能加快占领市场。平价上网必将驱动光伏相关企业不断深化技术创新，提升自身市场竞争力和行业话语权，推动整个光伏行业加快走上高质量发展之路。预计2021... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2020-12-10 -
1）重点关注电池回收再生的资源战略价值。我们预计2025年锂电回收再生产生的碳酸锂贡献国内动力电池碳酸锂需求为31%，到2035年贡献提升至41%；2025年锂电回收再生产生的金属镍贡献国内动力电池金属镍需求为32%，到2035年分别提升至72%。再生资源有望成为解决供需矛盾，稳定价格预期的重要渠道... [详细...]文件大小： | 35 页 PDF 2022-03-18 -
近年来我国出台了一系列再生资源利用的相关的法律法规和政策，对再生资源利用水平及建立健全绿色低碳循环发展体系起到了良好的指导与促进作用。根据《“十四五”循环经济发展规划》，到2025年我国资源循环型产业体系基本建立，覆盖全社会的资源循环利用体系基本建成，资源利用效率大幅提高，再生资源对原生资源的替代比... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2022-06-28 -
事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-09-18 -
宝丰能源(600989)事件：公司发布2021年一季报，报告期内实现营业收入49.79亿元，同比+37.94%；归母净利润17.28亿元，同比+110.25%。同时公司公告拟投资10亿元设立子公司，通过太阳能发电制取绿氢。1．主营产品涨价单季度业绩创新高公司深耕煤化工产业链，坚持走高端化、差异化的产... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-04-20 -
核心观点 行业趋势：核能发展势头强劲，挑战与机遇并存，四代核电呼之欲出。截至2024年，我国在运和在建核电总量约1.13亿千瓦，规模升至世界第一，其中在建机组规模保持世界第一。目前我国核电发展以三代核电为主，受限于三代核电技术特性，在发展空间、应用场景等方面面临挑战。而四代核电是核能利用发展的下一阶... [详细...]文件大小： | 43 页 PDF 2025-01-09 -
绿电交易规模超200亿千瓦时，未来有望持续高速增长。9月29日，国家发改委发布会提出，我国建立起促进绿色发展价格机制，推动经济社会发展绿色转型。电力方面，开展绿电绿证交易，更好体现可再生能源的环境价值，有力助推新型电力系统建设。截至目前，绿电交易成交电量已超200亿千瓦时，核发绿证超5000万张，折... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2022-10-09 -
本周专题：公用环保板块标的已陆续完成2020年年报及2021年一季报披露工作，本周我们将行业重点跟踪标的分为水电、新能源运营、垃圾焚烧、环卫、国六及燃气六大子板块，对2020年年报及2021年一季报进行总结和梳理。核心观点行情复盘：年初至今电力板块跑赢指数3个百分点2020年电力（申万）、环保工程及... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2021-05-10
