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...降，风电景气度有望提升。从中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，风电行业前景广阔，具备长期成长空间。同时，海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键。具备成本优势与技术核...... [详细...]文件大小： | 24 页 PDF 2022-10-10 -
...行带来的成本改善。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国生猪均价13.90元/公斤，周环比下降0.80%。根据国家统计局数据，截至2021年年末，全...... [详细...]文件大小： | 23 页 PDF 2023-01-25 -
...标的包括【江苏国信】、【皖能电力】。风险提示1）碳中和相关政策推行不及预期；2）动力煤、天然气需求季节性下降；3）电力政策出现较大变动。... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2023-11-05 -
...业软件/工业互联网，核心标的【宝信软件】等，在“碳中和”背景下，企业数智化转型势在必行，国内企业不断发力，在PLC、DCS、MES和CAX等工业软件上取得了重大突破，行业景气度持续攀升，未来国产化工业软件/工业互联网有...... [详细...]文件大小： | 51 页 PDF 2021-09-03 -
...本面或支撑双焦价格短期内偏强运行。中长期来看，在碳中和背景下，供改以来新增产能的集中投放已经接近尾声，供给弹性整体收缩，而需求端仍有增长空间，煤炭市场或将在较长时间内维持紧平衡，驱动煤价中枢上移，因此...... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2021-08-29 -
...在当前行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下，碳中和及压减粗钢产量大概率带来供给收缩，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，我们认为钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。在选股中，...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-04-12 -
...。风电作为新能源的一种，在今年也全面进入平价，在碳中和的驱动下，行业需求逐步释放，行业周期性逐步弱化，成长性凸显。风电板块整体估值偏低，随着行业成长性的确定，估值有望迎来修复，建议持续关注。推荐方面，...... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2021-04-06 -
...全球竞争力的优秀代表，随着平价时代到来，以及全球碳中和浪潮的推进，光伏行业正处于周期性到成长性的转变，预计到2025年均复合增速在30%左右。我们预计2022年全球光伏装机量255GW，同比+47%；其中中国预计装机95GW，同比+79...... [详细...]文件大小： | 35 页 PDF 2022-09-27 -
...飘浮式降本持续推进，助力“十五五”空间释放；海外碳中和高度重视风电，结合GWEC预测，我们预计23-25年全球海风新增装机12/16/27GW，23-25年CAGR达49%，全球海风增长空间广阔。陆风平价新周期，需求稳健增长。截至23/12/16，我国...... [详细...]文件大小： | 44 页 PDF 2023-12-24 -
...。我们重点推荐关注三条主线：（1）合成生物学：在碳中和背景下，化石基材料或面临颠覆性冲击，生物基材料凭借优异的性能和成本优势将迎来转折点，有望逐步量产在工程塑料、食品饮料、医疗等领域开启大规模应用，合...... [详细...]文件大小： | 63 页 PDF 2022-12-13 -
...面具备显著优势，长期来看，符合国家“碳达峰”、“碳中和”的政策要求。氯化法钛白粉产能的持续扩大，将进一步调整公司产品结构，提高公司钛白粉产品在高端领域应用中的比例，强化市场竞争力，提高产品市场占有率，...... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-10-26 -
...背景下，产能不足而导致供不应求的可降解塑料；3.“碳中和”愿景下，“国六”标准即将全面落地，需求随汽车尾气处理装置升级而增长的汽车尾气处理材料。风险因素：海外疫情严重、国内部分地区疫情二次抬头、国际原油...... [详细...]文件大小： | 41 页 PDF 2021-06-18 -
...碱、氯碱等产品价格等继续走高。长期看好龙头公司在碳中和背景下的发展。成长类公司：国内半导体材料行业处于快速发展期。首先，国产化在最近两年可能会有比较大的提升；其次，在某些产品上，今年也是阶段性供不应求...... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2021-10-26 -
...能力较强，行业景气回升后未来业绩可期。此外，在“碳中和”背景下，恒力石化、荣盛石化、东方盛虹等民营大炼化企业正处于加速向下游高附加值领域延伸的阶段，中长期看民营大炼化依然具备高成长性。炼化产品价差位于...... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2022-11-21 -
.../kW，最低中标单价3523元/kW。中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，平价时代风电行业将摆脱周期性波动特点，持续看好风电行业的装机需求及发展空间。受益标的：大金重工、日月股份、东方电缆、亨通光电...... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2022-11-14 -
...】8月18日，科技部等九部门联合印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》。方案提出，研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，研发碳纤维风机叶片、超大型海上风电机组整机设计制造与安装试验技术...... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2022-08-22 -
...异质结设备对光伏降低度电成本、对全球大范围实现“碳中和”至关重要，是光伏“未来之星”。目前规划产能达70GW，预计2021年新增产能投放有望达10-15GW。2）预计2025年HJT设备市场空间有望超400亿元，5年CAGR为80%。在净利率20%...... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-06-30 -
...建设指标8.4GW。根据公司2021年6月发布《践行碳达峰、碳中和“3060”战略目标行动方案(白皮书)》：至2025年，公司规划控股新能源装机力争超20GW。储能投资多方向发力：1）抽水蓄能设计、投资两端发力。22H1，旗下广西院先后中...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2022-10-14 -
...聚酯纤维盈利不及预期风险；炼化产能过剩的风险；“碳中和”政策对石化行业大幅加码的风险。... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-11-02 -
...旧很紧张，高价格高盈利也有望持续。此外，煤企在“碳中和”政策下，对新建产能持谨慎态度，资本开支增速下滑，更多现金用于分红。2021年以来越来越多的煤企加入到了高分红且是承诺式分红的行列，股息率具有吸引力，...... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2022-05-07
