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投资要点事件：2023年12月25日，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。国家对算力基础设施的重视程度提升，发布一系列行动规划。算力基础设施作为算力的主要载体，是支撑数字经济发展的重要资源和基础设施... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2024-01-23 -
恒润股份(603985)事件1）公司公告：恒润股份拟与上海六尺科技签署《合资经营合同之补充协议》，双发拟就上海润六尺达成一定业绩目标的前提下，上海六尺同意恒润股份收购全部或部分目标股权的相关事宜作出补充约定；2）据证券日报信息：上海润六尺承建的“东数西算”芜湖集群（润六尺）智算中心完成首期1000P... [详细...]文件大小： | 6 页 pdf 2023-09-28 -
长飞光纤(601869)事件：公司2021年营业收入为95.36亿元，同比增长15.99%；实现归母净利润7.09亿元，同比增长30.32%；实现扣非归母净利润3.11亿元，同比减少10.92%，符合预期。光线光缆主业龙头地位稳固，不断推进多元化、国际化。在光纤光缆主业，公司成功巩固了全球领先的市场... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2022-03-29 -
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2 月行业上涨 2.6%，跑赢创业板指 3.6 个百分点，同上证综指基本持平，一级行业中排名 14/29。数字经济政策力度由强向实推进，两会召开有望进一步催化行情。“东数西算”主线有望持续，信创国产化进程加快，看好算力应用长期发展。近期多方政策利好，从数字经济到“东数西算”，叠加 1 号文件智慧农业... [详细...]文件大小： | 15 页 pdf 2022-03-03 -
政策落地偏慢、基本面弱势，市场整体回调，机构跌幅较小。节后信贷开门红、稳增长预期逐步兑现，2022/2市场整体上行，上证综指全月涨3%，主动偏股型公募基金平均收益率0.3%，跑输市场整体。东吴策略构建的成长和价值组合中，十倍股个股组合、PEG和PB-ROE组合获超额收益。 低估值策略逆袭，2月超额收... [详细...]文件大小： | 38 页 pdf 2022-03-05 -
行业核心观点：上周沪深300指数上涨0.66%，申万计算机行业上涨1.90%，领先于指数1.24pct，在申万一级行业中排名12位。本周建议重点关注数据要素、人工智能、信创等细分板块的投资机会。投资要点：杭州就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见：杭州本次的征求意见是对数据要素市场化较为... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2023-02-27 -
2022年2月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三 角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数 据中心集群，标志着“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”工程是我国从国家战略、技术发展、能... [详细...]文件大小： | 55 页 pdf 2022-07-21 -
投资要点 服务器作为算力发动机，海内外需求共振。国家发展改革委等部门关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见，其中提到算力是数字经济时代的新型生产力，以算力赋能经济发展为主线，发挥全国一体化算力网络国家枢纽节点引领带动作用，协同推进“东数西算”工程，并构建联网调度的全国一体化算... [详细...]文件大小： | 38 页 pdf 2024-02-19 -
双碳：2020 年 9 月 22 日，中国在第 75 届联合国大会上正式提出 2030 年实 现碳达峰、2060 年实现碳中和的目标。2030 年之前，二氧化碳排放量不再增加， 达到峰值后再缓慢减少。到 2060 年，所有的二氧化碳排放将通过植树、节能减 排来抵消... [详细...]文件大小： | 43 页 pdf 2022-11-23 -
政策持续加码，算力网络建设迈入快速落地阶段2023年12月29日，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。《实施意见》指出：算力网是支撑数字经济高质量发展的关键基础设施，可通过网络连接多源异构、海量泛在... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2024-01-01 -
事件：近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，明确提出布局建设全国算力网络国家枢纽节点，加快实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系。点评：1、统筹国家重点区域发展战略，加快实施“东数西算”。《方案》主要要点有：①实施... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2021-05-31 -
中科曙光(603019)事件：1）公司公布2022Q1财报，22Q1收入21.76亿元(同比+9.8%)，归母净利润1.14亿元(同比+39.6%)，扣非净利润0.49亿元(同比+31.7%)。Q1毛利率20.81%，较去年同期提高1.23pct；Q1销售净利率达5.28%，较去年同期提高1.06p... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2022-04-28 -
事件据中国信通院消息，2023年6月5日，由工业和信息化部主办，中国信息通信研究院等承办的“算力创新发展高峰论坛”在京顺利召开，会上中国信通院联合中国电信共同发布我国首个实现多元异构算力调度的全国性平台―“全国一体化算力算网调度平台(1.0版)”。投资要点全国一体化算力算网调度平台有望改善国内算力区... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2023-06-09 -
星网锐捷(002396)事件概述：2022年3月24日，公司发布2021年年度报告，实现营业收入135.49亿元，同比增长31.49%，实现归母净利润5.50亿元，同比增长27.59%，实现扣非归母净利润4.96亿元，同比增长23.65%。供应端偏紧致下半年营收增速放缓，锐捷网络业绩高增公司21年整... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2022-03-25 -
供给侧和需求侧良性发展，国产x86生态持续演进。随着行业信创推进和东数西算的建设，国产基础算力生态逐渐完善，反映在x86生态角度表现为1）在供给侧，海光信息收入呈现持续较高水平增长，产品系列有序更新迭代，市场化的进程也持续推进；2）在需求侧，重点行业客户占下游比重持续提升，行业相关大型集采订单持续披... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 2022-03-11 -
核心观点算力调度层可类比为“算网大脑”，是算力网络中最核心的部分。除技术自身的难度外，算力调度还需综合考虑成本、需求等因素，是困难的多约束求解问题。1）技术：算力调度的技术创新主要包括计算能力跨区域调度、多级调度、算力资源统一安排、网络协议、可视化监控和智能运维。2）需求：不同的应用场景对应不同的算... [详细...]文件大小： | 25 页 pdf 2023-04-28 -
投资建议 行业策略： 数据中心与云计算产业链具备长期景气度， 行业将维持五年以上总体 CAGR 20%+：算网基础设施约占投资额 41%，测算 2025 年市场规模8785 亿元；预计数据湖、人工智能等细分领域 3 年翻番；终局是建立“四高三协同”（高能效、高技术、高安全、高算力、数云协同、云边协同... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2022-04-19 -
核心观点行业要闻追踪：“东数西算”工程进入全面建设阶段。据发改委，今年“东数西算”工程8大算力枢纽节点新开工数据中心项目近70个。“东数西算”相关投资有望在今年加速落地，建议关注云基建产业链如ICT设备商【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】、【菲菱科思】等，IDC厂商如【奥飞数据】等以及三大运营... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2023-03-20 -
中科曙光(603019)事件概述1）近日，中科曙光先后发布2021年年度报告和2022年第一季度报告，全年实现营业收入112亿元，同比增长10.23%；实现归母净利润11.58亿元，同比增长40.78%；实现扣非归母净利润7.73亿元，同比增长46.98%。2）2022年一季度，公司实现营业收入21... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2022-05-05
