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...斯等均保持着深入的合作关系。同时很多新玩家进入，碳中和目标提出叠加上机数控从设备商切换为硅片供应商带来的示范效应，很多新玩家进入光伏行业成为公司客户，21年订单预期好。半导体设备国产化加速落地，SiC长晶炉...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-01-27 -
...链价格逐步回落，光伏发电经济性持续提升，叠加全球碳中和大背景，未来光伏新增装机有望保持快速增长，相关产业链公司均有望受益。2023年一季度国内需求淡季不淡，海外补库周期出口快速增长2022年四季度以来，硅料价格...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2023-05-10 -
...且是少数国内外发展水平相近的新材料。近年随着全球碳中和、碳达峰的政策推动，相关市场应用逐渐受到重视。我们认为，基于气凝胶产业目前处在快速成长期，建议关注短期有技术优势和产业化能力、长期有成本下降空间的...... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2023-10-09 -
... 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《中共中央 国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》《中共中央 国务院关于全面加强生态环境保护 坚决打好污染防治攻坚战的意见》《交通强国建...... [详细...]文件大小： | 101 页 DOC 2022-08-20 -
...新钢股份、方大特钢等。再次提醒明泰铝业投资机会在碳中和主题的不断催化之下，最近再生铝因契合对大气污染排放的严苛要求而受到市场广泛关注，我们认为明泰铝业作为一个隐形的再生铝加工企业，其投资价值值得重视。...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2021-03-22 -
...期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备，以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。本周重点推荐个股及逻辑：威海广泰：持续受益“...... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2021-03-09 -
...源车）、电池检测设备（对应动力电池）、储能三个“碳中和”重要赛道，长期受益于行业的快速发展，维持“买入”评级。风险提示：市场竞争加剧风险，IGBT等原材料短缺风险。... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2022-05-12 -
...数字化转型，公司作为绿色建筑方案解决者，高度契合碳中和政策发展方向，伴随建筑节能新规落地节奏加快，凭借客户及渠道资源、施工资质和资金优势，公司发展建筑光伏业务具备先发优势，维持“买入”评级。商业/公共...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2022-05-05 -
...的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注...... [详细...]文件大小： | 45 页 PDF 2023-09-10 -
...续。目前，光伏胶膜已成长为EVA下游最主要应用领域，碳中和背景下，全球光伏需求持续向好。当前，EVA胶膜是主流封装材料，且单位粒子克重呈逐步提升的趋势。按照每平米胶膜需0.48千克EVA保守测算，我们预计，2022/2023/2024/20...... [详细...]文件大小： | 40 页 PDF 2023-01-02 -
...明年下游家电、设备等需求有望逐步改善。长期看，在碳中和背景下，行业正在进行新一轮合幷重组，公司作为行业龙头有望受益于集中度提升。我们预计公司2022和2023年的净利润达115亿元和130亿，YOY分别为-51%和+13%，EPS分别为0....... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2022-12-27 -
...里，储能是护航新能源发展的压舱石。我们认为，实现碳中和的路径主要有2条：1）短期看大电网，特高压建设缓解三北地区的新能源消纳问题等。2）中长期看储能，期待技术突破带来储能制造和运营成本的持续下降，未来清洁...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2022-06-13 -
...，我国煤化工的战略意义和竞争优势进一步加强，国内碳中和政策的推进又将把发展的优先权赋予能耗及排放方面效率领先的企业，以华鲁为代表的先进煤化工龙头依旧具有扩张成长潜力。公司22年11月投产20万吨尼龙6切片装置...... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-04-03 -
...房企资金压力，同时缓解建筑材料供应商回款压力。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益。建议关注消费建材龙头企业。投资建议：...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2023-06-12 -
...造业PMI环比下滑，市场预期周期见顶。但我们认为在“碳中和”和限制“两高”背景下，周期景气持续度有望超预期，重点关注有持续扩产能力的行业龙头，以量补价，同时寻找第二成长曲线的优质公司。（2）关注高端制造，...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-10-07 -
...电石炔醛法为主，而电石生产耗电量大且有CO2排放，在碳中和背景下扩产受限，新建电石项目只能进行等量替换，扩产空间小。2021年BDO价格和利润创历史新高，行业开工率显著提升，我们测算2022、2023年BDO供应仍然偏紧。公司紧...... [详细...]文件大小： | 23 页 PDF 2022-01-19 -
...户粘性和单位客户价值，突破成长边界。中长期角度，碳中和背景之下，我们判断浆价中长期价格中枢有望抬升，待仙鹤位于广西的自备浆厂于2023年投产，上游木浆和林木资源的掌控为公司提供新的战略优势。盈利预测和投资...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-08-06 -
...研发投入支持公司提质增效，进军更多新材料领域。“碳中和”背景下，公司依然自我造血，围绕聚氨酯板块、石化板块、精细化学品和新材料板块，布局多个聚氨酯（MDI/TDI/聚醚等）、新材料（尼龙12/PC/双酚A/TPU/可降解塑料/柠...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-07-11 -
...以来日本大量炼厂被迫进入检修季，叠加人口老龄化、碳中和等因素，日本炼化逐步走入下坡路。投资建议：日本作为上世纪美军的重要补给基地，能化产业获得了产能转移的重要发展机遇，但多年来日本产能及设施逐步老化、...... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2023-06-12 -
...作为地产后周期板块的消费建材，其需求有望增加。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益。建议关注消费建材龙头企业。投资建议：...... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2023-08-07
