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行业核心观点：上个交易周是2022年A股的第二十六个交易周。沪深300指数下跌0.85%，申万一级31个行业11个上涨，20个下跌。通信行业上周整体走势强于大盘，上涨1.09%，排名第7名，TMT行业内排名第1。我们认为对于数字经济的理解并不能简单地只关注技术的进步，更需要关注的是数字经济为市场提供... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2022-07-11 -
核心观点2月行情回顾：板块表现强于大市。2月沪深300指数全月下跌3.01%，通信（申万）指数全月上涨6.79%，跑赢大盘，在申万31个一级行业中排名第1名。2月底通信行业估值相比1月底明显回升，但仍处于近10年以来较低分位数水平。2月份各细分领域普遍上涨，其中，光器件光模块、企业数字化、可视化、北... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 2023-03-03 -
核心观点计算机行业分析：本轮成长股反弹已经历数周，自动驾驶、工业软件、能源IT等计算机板块高景气方向先后领涨，相关龙头标的反弹幅度已超过50%。但另一方面，仍有部分低估值高增长标的未反弹或反弹幅度较小。随着二季度逐渐结束，我们认为市场将会对标的业绩更为关注，部分滞涨低估值但增长较为确定的标的具有性价... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2022-06-06 -
事件国家发展改革委高技术司副司长张志华介绍，自今年2月，国家发展改革委会同中央网信办、工业和信息化部、国家能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。点评1.2022年2月四部委联合印发通知，东数西算工程正式启动。2022年2月，国家发改委、中央网信办... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2022-10-13 -
事件：近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，明确提出布局建设全国算力网络国家枢纽节点，加快实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系。点评：1、统筹国家重点区域发展战略，加快实施“东数西算”。《方案》主要要点有：①实施... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2021-05-31 -
行业核心观点：上个交易周是2022年A股的第二十五个交易周。沪深300指数上涨1.64%，申万一级31个行业22个上涨，9个下跌。通信行业上周整体走势弱于大盘，上涨0.65%，排名第22名，TMT行业内排名第3。根据Countpoint的数据，2022年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长了35... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2022-07-04 -
2022年回顾2022年初截至12月2日申万通信指数下跌10.4%，跑赢沪深300指数约11个百分点。从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止12月2日收盘，通信板块下跌8.68个百分点，位列行业涨跌幅第9位。2022年初截至12月2日物联网指数下跌19.6%，跑赢沪深300指数约1.7个百分点。物联网子... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 2022-12-21 -
事件：2022年6月9日，IDC发布《全球以太网交换机季度跟踪报告》。交换机市场营收同比高增，行业韧性仍存根据IDC数据，22Q1全球以太网交换机市场收入为76亿美元（约507亿人民币），同比增长12.7%，尽管全球供应链面临宏观经济隐患、地缘政治冲突、新冠疫情等多方面不确定性的挑战，全球交换机市场... [详细...]文件大小： | 2 页 pdf 2022-06-10 -
1、云原生应用拐点已至：2020年可视为中国市场云原生大规模落地的元年，云原生广泛走入非互联网企业视野。根据IDC数据显示：当前互联网行业云原生使用率已达到70%，传统大企业为10%左右。容器作为云原生中最重要和不可或缺的技术，2020-2025年容器市场复合增长率将超40%。云原生应用满足现代化应... [详细...]文件大小： | 9 页 pdf 2022-08-01 -
长飞光纤(601869)事件：2023年3月8日，公司发布2022年度业绩快报。2022年度公司预计实现营业收入138.30亿元，同比增长45.03%；预计实现归母净利润11.70亿元，同比增长65.20%；预计实现扣非归母净利润10.53亿元，同比增长239.02%。产品需求持续提升，营收净利润快... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-03-09 -
行业核心观点：2021 及 2022Q1 通信行业整体营收同比持续高增，行业整体边际向好。2021 年全年通信板块整体营收为 22035.38 亿元，较 2020 年同比增长13.96%，较 2019 增长 19.18%，2 年 CAGR 为 9.17%。2022Q1 通信行业整体营收 5707.3... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2022-05-11 -
行业整体情况2015年，“提速降费”政策实施以来，电信运营商传统消费者业务步入下行通道，2019年之后政策消除，传统业务迎来拐点。同时，产业数字化业务成长曲线明确，管道化角色的电信运营商未来有望转型成为数字化综合服务提供商。消费者业务：政策驱动业务向好，共建共享下自由现金流大幅改善2019年，国资委... [详细...]文件大小： | 43 页 pdf 2022-06-21 -
事件：6月22日，召开中央全面深化改革委员会第二十六次会议，审议通过了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》、《关于加强和改进行政区划工作的意见》等文件。加快构建数据基础制度体系，数据作为新型生产要素加快产业数字化稳步推进：本次会议指出，数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基... [详细...]文件大小： | 2 页 pdf 2022-06-23 -
行业核心观点：通信行业2022Q2基金持仓占比为1.20%，低配仅为0.03pct。通信行业的基金持仓比例自2020Q1以来进入下降通道后，从2021Q1开始逐步进入上行区间。2022Q2通信行业基金持仓占比为1.20%，较2021年Q2同比上升了0.38pct，相较2022Q1环比下降了0.01p... [详细...]文件大小： | 8 页 pdf 2022-07-26 -
行情回顾：上周（0306-0310）通信板块景气度良好，从通信大板块来看，通信子板块通信运营有所上升，涨幅为1.54%。通信终端设备、通信配套服务和通信传输设备有所下降，通信配套设备跌幅较小，跌幅为0.50%，通信配套服务和通信传输设备跌幅靠前分别为0.89%、1.08%。全周（0306-0310）... [详细...]文件大小： | 17 页 pdf 2023-03-16 -
在国家出台“十四五”数字经济发展规划的影响下，包括“东数西算”、 “新基建”和“双碳”等行动计划陆续出台，中国移动充分发挥中央企业“网 络强国、数字中国、智慧社会”主力军作用，深化创世界一流“力量大厦” 战略，积极构建“连接 + 算力 + 能力”新型信息服务体系，制定了算力 网络总体发展策略，提出了... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2022-03-30 -
1、工业机器视觉关键零部件，国产替代是大势所趋：整个机器视觉系统成本构成中，零部件及软件开发占据了80%的比例，是产业链中绝对价值获取者，目前核心领域主要是基恩士、康耐视等国际厂商掌握，国产化比例较低，国产替代空间巨大。相关上市公司受益标的包括奥普特、凌云光、矩子科技、天准科技、大恒科技、海康威视等... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2022-07-10 -
投资建议行业策略：通信行业21年年报和22年一季报稳中向好，价值分布向新一代ICT产业转移，建议从两大主线把握相关投资机遇：一是5G、云、光网络、物联感知、卫星互联网等新型ICT基础设施供应链中市场格局好、具备规模效应的头部公司；二是通信和垂直行业相融合的场景中，包括AIoT、数字能源、智能汽车等新... [详细...]文件大小： | 28 页 pdf 2022-05-06 -
主要观点：科技观点每周荟（通信）RedCap是什么？与Cat.1出身相似，RedCap是3GPPRel-17提出的一种5G轻量级用户终端类型。RedCap能有效满足市场对5G差异化能力需求，同时解决了5G芯片成本高企的痛点，有望极大推动5G应用的规模化落地。RedCap作为5G轻量级终端，其独特性主... [详细...]文件大小： | 18 页 pdf 2022-06-20 -
8月4日，中国移动公布2022-2023年扩展型皮站设备集采的中标候选人及份额，这是运营商首次对5G小基站进行的大规模集采，有望拉开小基站建设的序幕。随着5G时代的到来，对于小基站的需求不断增加。5G基站建设年复合增长率需达到26.75％，5G基站建设存在超预期提前布局的可能，接下来的5G基础设施建... [详细...]文件大小： | 28 页 pdf 2022-08-08
