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摘要 晶圆制造材料、后道封装材料分别占据半导体材料市场规模62.8%、37.2%；其中，硅片市场规模占据22.9%，主导前道硅片制造材料市场。根据SEMI数据，连续三年扩产导致一定库存压力，下游需求减弱，2023年全球半导体材料市场小幅萎缩至667亿美元；其中，2023年晶圆制造材料较2022年下降... [详细...]文件大小： | 36 页 PDF 2025-04-30 -
中集集团(000039) 投资要点 库存周期企稳+红海事件长期化，集装箱制造有望量价齐升 （1）中美库存周期企稳，补库存需求有望逐步显现。2023年中美去库存周期形成共振，集装箱产量、箱价持续下降。2024年中美库存增速回落至历史较低位，相继进入被动去库阶段。2024年4月我国进出口总值5126亿美... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2024-06-06 -
当前时点研究VR/AR硬件市场具备投资价值：1）元宇宙初期，VR/AR硬件作为载体和入口将率先发力；2)未来三年，VR处于硬件性能迭代期，AR因零部件技术取得突破有望逐渐落地，细分行业增长明确；3）VR/AR作为下一代智能终端，长期有望替代现有硬件和渗透各应用场景，市场潜力可期。长期看好VR/AR硬... [详细...]文件大小： | 87 页 PDF 2022-11-11 -
本周关注：兆威机电、柳工、贝斯特、杰克股份、赛腾股份 3C设备工艺复杂，我国设备厂商具备竞争优势。“3C产品”是计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称，亦称“信息家电”。按照流程，主要可以分为前段的核心零部件设备（例如PCB板、触摸屏、机壳、摄像头等），中段的模组设备（例如表面贴装模组设备SMT... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2024-10-13 -
投资要点：事件：小米发布14系列手机，全球首发骁龙8Gen3芯片，首周销量破百万，双十一全渠道支付金额224亿破纪录。2023年10月26日，小米正式发布小米14系列手机，首发第三代高通骁龙8SoC，搭载全新操作系统澎湃OS，并推出小米WatchS3、小米电视SPro等7款新品。11月7日，雷军证实... [详细...]文件大小： | 9 页 PDF 2023-11-14 -
商社本周观点：服务消费持续复苏逻辑仍旧成立，酒店受疫情影响相对较小，景区旅游人次持续恢复，三季度是消费需求的旺季；快递数据验证电商持续恢复，全国邮政恢复至疫情前的88-90%，估算同比增速2.41%；派送2.99亿件，恢复至疫情前约为90%，估算同比增速约3%。餐饮及供应链：代糖行业正面临供需共振的... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2022-08-08 -
投资要点 行业数据：1）本周碳酸锂持续探底，均价为9.75万元/吨，相比上周下跌0.45万元/吨，跌幅4.41%，供应量充足，国内产量持续提升，仍有少量库存累积。2）三元材料523单晶动力市场价格在12.98万元/吨，市场整体情绪较为悲观；三元材料622多晶消费市场价格在13.83万元/吨，较上周价... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2024-06-11 -
重庆百货(600729)事件2021年上半年公司实现营业收入117.83亿元，同比上升2.54%；实现归属母公司6.23亿元，同比减少17.37%；实现归属母公司扣非净利润5.83亿元，同比增加42.87%。经营现金流量净额为11.84亿元，较上年同期上升226.27%。在上年低基数的基础上百货、汽... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2021-08-30 -
基康仪器(830879) 2023年年报出炉，收入/归母净利润增长10%/20%同时毛利率与现金流改善2023年公司实现营收3.29亿元(+10%)，归母净利润7266万元(+20%)，毛利率达55%(+3.76pcts)，经营活动现金流量净额3577万元(+67%)，经营流动性持续改善。我们维持2... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2024-04-03 -
国联股份(603613)事件：公司发布2021H1业绩预告，预计H1营收140.0亿~140.5亿元(+141.1%~+141.9%)，归母净利润2.09亿~2.12亿(+83.8%~+86.0%)，扣非净利润1.93亿~1.96亿(+86.1%~+88.5%)。由此测算，Q2单季度营收79.24亿... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-07-16 -
事件：苹果召开2023秋季发布会，iPhone15系列发布，采用全球首款3nm芯片。9月13日凌晨1点，苹果举办秋季发布会，发布了iPhone15系列，AppleWatchSeries9、AppleWatchUltra2等新品，iPhone15全系配备Type-C接口，Pro系列首次采用钛合金边框，... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2023-09-15 -
投资主题：新能源汽车：4月国内新能源车销量态势良好，20.6万辆，同比+180%，其中乘用车销量约19.3万辆，同比+198%；商用车销量约1.3万辆，同比+51%。2021年4月新能源车销量渗透率达到9.1%，环比+0.2个pct。2021年供给端新能源车型更加丰富，需求端私人消费接受度提升，国内... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2021-05-24 -
依依股份(001206)依依主要从事一次性卫生护理用品（包括宠物和个人）及无纺布的研发、生产和销售，以ODM/OEM的海外销售模式为主，覆盖美国、日本、泰国、英国、意大利、加拿大等几十个国家和地区。实际控制人为高福忠、高健父子，合计持股37.03%，深耕产业20余年，行业经验丰富。2018-2020... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2021-06-06 -
核心观点当前时点研究VR/AR硬件市场具备投资价值：VR/AR硬件作为下一代互联网的载体和入口将率先发力；VR处于硬件性能迭代期，AR因零部件技术取得突破有望逐渐落地，行业增长明确；VR/AR作为下一代智能终端，长期有望替代现有硬件和渗透各应用场景，市场潜力可期。长期看好VR/AR硬件替代空间，预判... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2022-12-13 -
重点推荐股票组合造纸：博汇纸业、太阳纸业家居：顾家家居、欧派家居消费轻工：中顺洁柔、稳健医疗、公牛集团投资观点：造纸聚焦细分龙头，家居零售态势持续向好造纸：布局顺周期+基本面最优白卡赛道。1）文化纸：纸厂新一轮提价下经销商落实速度相对较缓，库存维持正常，市场有新产品投产下预计供应或需消化，价格整理为... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2020-12-07 -
核心观点： 1）AI数据中心：2025年微软等头部科技巨头资本开支同比增长34%至2570亿美元。 2）AI工业：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数2025年2月为273.188，环比持平，同比增长6.2%。飞机发动机零部件价格指数2025年2月为284.383，环比持平，同比增长7.0%。电... [详细...]文件大小： | 43 页 PDF 2025-03-21 -
巴比食品(605338)公司2021年一季度实现营业总收入2.53亿元，同比+131.80%；归母净利润0.14亿元，同比+3.43%；扣非后归母净利润0.13亿元。基本EPS0.06元/股，同比-14.29%。收入端：随着疫情改善客流反弹，Q1营收全面恢复。20Q1/20Q2/20Q3/20Q4/... [详细...]文件大小： | 7 页 PDF 2021-05-06 -
华利集团(300979)事件：公司发布2021年中报，2021H1实现收入81.95亿元、同增18.23%，实现归母净利12.91亿元、同增66.58%，实现扣非净利12.98亿元、同增66.99%，EPS为1.19元。公司下游运动消费景气度高，业绩持续快速增长。分拆来看，2021Q2公司收入44.... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-08-29 -
投资建议近期板块情绪面受“裸钻价格波动进而影响部分毛坯厂散货出厂价”传闻影响。短期看，HTHP毛坯厂因包销比例/产品规格及品质不同、出厂价或出现分化，延伸产业链维持毛利成趋势。中长期看，需求释放消化上游扩产产能，建议持续跟踪中美等国需求释放节奏，生产端竞争集中在扩产速度/技术升级速度/成本优势。本周... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2022-09-19 -
投资要点【隆基、中环大幅下调硅片价格】12月23日，隆基绿能、TCL中环相继公布最新单晶硅片报价，P型、N型全部尺寸单晶硅片价格均大幅下调。在隆基绿能的报价中，单晶硅片P型M6150um厚度(166/223mm)报价4.54元/片，单晶硅片P型M10150um厚度(182/247mm)报价5.4元/... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2022-12-28
