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...是挣业绩成长的钱、而不是挣估值提升的钱。长期看,碳中和将推动行业渗透率持续提升,优质龙头公司有望持续成长。从我们近期的产业链拜访看,供应链上部分企业上调了2021年出货预期,尤其是对海外客户的量。由于需求...... [详细...]文件大小: | 11 页 PDF 2021-03-29
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...化工全产业链将进入长景气周期,从资源端的萤石,到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂,以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力,国内企业将乘产业东风赶超国际先进,未来...... [详细...]文件大小: | 22 页 PDF 2023-12-04
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...中度提高和进口替代的行业龙头; 氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司; 工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、...... [详细...]文件大小: | 15 页 PDF 2024-05-29
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...钠电池从2025年起CAGR超过25%。政策的密集出台矛盾直指碳中和愿景下大力推动新能源发电装机量和用电量在高峰期超负荷和低谷期存在大量弃风弃光现象的不匹配,因此通过明确市场地位和价格机制、形成和完善商业模式,以推...... [详细...]文件大小: | 7 页 PDF 2021-12-03
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...企业不惜亏损也要压低价格抢占市场的决心,叠加国内碳中和、碳达峰等政策对供给端的限制,未来三代制冷剂或将达到全新的景气及价格高点,且本轮上行周期有望拉得更长。2.新能源高速发展的时代背景下,PVDF、LiPF6、LiFSI...... [详细...]文件大小: | 26 页 PDF 2021-09-15
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...市场仍偏弱运行,价格回归。中长期,供给侧改革以及碳中和大背景下,煤炭作为传统能源,面临供给整体持续收缩的格局,但与此同时,龙头煤企仍具有不容忽略的成长性和业绩稳定性,有望获得盈利估值双提升。重点推荐:...... [详细...]文件大小: | 14 页 PDF 2021-03-22
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...美国页岩油大力开采,供给大幅增加,冲击原油市场;碳中和政策,加速新能源发展,原油需求降低... [详细...]文件大小: | 5 页 PDF 2022-04-30
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...的构件为压缩机、冷凝器、节流装置、蒸发器。在全球碳中和发展趋势下,热泵渗透率持续提升。据国际能源署发布的《2022年世界能源展望》,全球热泵的销量2025年将增至3800万台,2030年将增至6000万台。我国对热能有巨大需求...... [详细...]文件大小: | 23 页 PDF 2023-05-24
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...风电抢装后成本大幅下降,出口开始具备竞争力,国内碳中和背景下有望稳健发展。重点推荐标的:宁德时代(动力电池全球龙头业绩大超预期、优质客户、领先技术和成本优势)、亿纬锂能(动力锂电渐成龙头、电子烟提供支...... [详细...]文件大小: | 40 页 PDF 2023-02-06
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...展合作,形成资源互补,推动氢能科技进步,为实现“碳中和”目标赋能。根据协议,双方将在氢能产业、氢能技术和氢能资本领域展开多项合作。在氢能产业领域,双方将协同推进氢燃料电池汽车示范,以及加氢站或油氢合建...... [详细...]文件大小: | 11 页 PDF 2021-05-18
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...市场对于消费建材2021年毛利率下滑的担心。投资建议碳中和背景下,水泥供给依然受限,看好板块估值修复,推荐华新水泥;玻纤行业上行周期启动,龙头公司20年业绩超预期,推荐中国巨石;浮法玻璃供给增长有限,浮法产能...... [详细...]文件大小: | 8 页 PDF 2021-03-23
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国内平价项目储备充足,海外需求快速恢复,碳中和目标引导中长期需求向好,光伏需求景气无忧;HJT产业化大幕拉开,设备国产化有望加速HJT渗透。主流车企电动化进程持续加速,有竞争力的车型密集推出,有望刺激全球新能...... [详细...]文件大小: | 18 页 PDF 2021-02-09
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...公告,更有个别企业直接放假到国庆之后。限电为后续碳中和考虑,有望减少落后产能,但也不可避免地可能会在短期内导致芯片供应时间进一步拉长。虽然,就目前所公布的消息来看,限电主要是针对一些污染较大的耗能企业...... [详细...]文件大小: | 10 页 PDF 2021-09-27
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...期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备,以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。本周重点推荐个股及逻辑:威海广泰:持续受益“...... [详细...]文件大小: | 20 页 PDF 2021-04-20
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...50吨,创2017年以来新高。供给端,整体开工水平正常;碳中和将影响电解铝供给结构,火电铝产能扩张可能受阻,电解铝新增产能或存量置换正在向具备水电优势的大西南地区转移。消费端,中国2月份汽车销量145.5万辆,同比增...... [详细...]文件大小: | 13 页 PDF 2021-03-15
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...,全球市占率27%,成为公司支柱业务。未来公司将紧抓碳中和背景下能源转型机遇,加强风电,储能等业务协同,五大业务同步发展。光伏逆变器出货结构进一步优化,毛利率显著提升。2021H1毛利率同比+7.67pcpts至28.04%,净利率...... [详细...]文件大小: | 4 页 PDF 2021-09-08
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...洲为了进一步摆脱对俄罗斯天然气的依赖,同时随着“碳中和”持续推进,节能降耗趋势不改,有望推动欧洲节能泵需求持续提升。一方面,根据公司公告,欧洲壁挂炉存量市场巨大,约为1.4亿台,存在着从普通泵替换为高效节...... [详细...]文件大小: | 5 页 PDF 2023-07-13
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...度提高和进口替代的行业龙头; 氢能源,,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司; 工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、...... [详细...]文件大小: | 10 页 PDF 2025-05-26
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...明技术、鸿泉物联;5G主设备:烽火通信(已覆盖);碳中和:中天科技、科士达;城市数字化转型相关:海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发;低轨卫星:中国卫星、中国卫通、海格通...... [详细...]文件大小: | 27 页 PDF 2021-06-21
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...补库周期,而铜、铝供给受大宗商品国疫情反复以及“碳中和”常态化管理的影响,供给增量有限,铜、铝二季度有望维持高景气度,建议关注紫金矿业(601899,买入)、西部矿业(601168,未评级)、云南铜业(000878,未评级)、云铝股...... [详细...]文件大小: | 29 页 PDF 2021-05-17