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...烈推荐全球供应链龙头和有价格弹性标的。中国2060年碳中和，欧盟碳排放目标提升到60%，美国拜登当选后推100%清洁能源计划，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，短期各环节价格趋稳Q4旺季，今年国内装机估计40GW左右...... [详细...]文件大小： | 40 页 PDF 2020-12-11 -
...资建议基于国防军工及新能源行业的高景气度，考虑到碳中和催动能源转型降低能耗，我们预计碳化硅行业将迎来快速发展期。建议关注中瓷电子、凤凰光学、亚光科技、海特高新、赛微电子、天岳先进、斯达半导、露笑科技、...... [详细...]文件大小： | 56 页 PDF 2022-05-20 -
...期）、贝特瑞研究院建设项目和补充流动资金项目。“碳中和”背景下，新能源汽车销量持续增长，负极材料行业景气度上行，锂电负极材料市场需求旺盛，公司投产负极材料，有利于解决公司负极材料产能瓶颈，优化业务结构...... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2022-06-24 -
...悲观，周期性有望大幅减弱。公司设备在手订单饱满，碳中和等政策会影响下游行业的投产节奏，但长期需求仍在。凯美特气：全球第二大食品级二氧化碳生产商，电子特气成为新增长极据海关及气体圈子相关数据显示，国内电...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2021-07-16 -
...率正快速上升；需求端，全球经济正走出低谷，且在“碳中和”大背景下政府政策的约束，对汽车特别是新能源汽车产销量的增长带来有利条件。因此，全球汽车行业或正迎来中长上升周期，我们或正站在此轮上升周期的起点。...... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2022-07-18 -
...续恢复，其中长三角和珠三角地区下游需求恢复较好，华中和西南地区需求恢复表现欠佳；华北、西北和东北地区仍有待进一步恢复。受益于部分熟料生产线仍在执行错峰生产或停窑检修，随着下游需求恢复，库存不断下降，水...... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2023-03-07 -
...。林地建设在强化公司成本优势的同时，亦将助力公司碳中和目标的实现。 盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026年归母净利润为37.19、40.56、44.19亿元人民币，增速分别为21%、9%、9%，目前股价对应PE分别为12、11、10倍。公司短...... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2024-04-19 -
...中兴通讯；2、光通信：重点推荐：中天科技（新基建+碳中和持续受益）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（高端芯片有望自主化）、博创科...... [详细...]文件大小： | 29 页 PDF 2021-05-07 -
...动下，前两个月风电、光伏均录得高增速。中长期看，碳中和大趋势下，新能源运营行业成长性持续凸显，建议关注【龙源电力】【华润电力】【吉电股份】【晶科科技】等。（4）燃气：短期来看，天然气需求稳定增长，自产...... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-03-16 -
...EPS为2.40/3.32/4.31元，当前股价对应21-23年PE为47/34/26倍。碳中和背景下光伏行业景气度维持，电池片企业旧产线改造和新产线扩张节奏持续，公司设备领先的市场地位将保障业绩稳步提升，未来HJT产能的放量也有助于国产化设备公...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-04-30 -
...亿美元，2023年预计增长4.75%。展望未来，随着碳达峰、碳中和的要求，以及中国工业经济转型、制造业升级，新兴业态应用领域逐渐崛起，为压缩机行业带来了新的发展机遇。 工程机械市场方面，国内需求有望筑底向上；同时...... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2024-06-04 -
...打开成长空间，新材料延伸产业链，氢能布局响应国家碳中和政策。我们上调盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为33.9(+3)/42.2(+5.21)/52.9亿元，同比增长104.3%/24.2%/25.4%，EPS分别为2.76(+0.24)/3.43(+0.42)/4.30元；当... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-04-15 -
...较顺利，取得了一定阶段性的成果。盈利预测：受益于碳中和目标，核电及天然气管线相关业务有望快速放量，支撑公司稳定增长。根据测算得到可比公司22-24年的PE算术平均值分别为45.28/37.18/29.61X；中密控股2022-24年归母净利润...... [详细...]文件大小： | 26 页 PDF 2023-03-08 -
...。看好国际化运营管理持续发力、低估值的紫金矿业。碳中和背景下电解铝总量天花板可控，清洁能源占比提升及西南地区水电资源瓶颈，新增产能释放不及需求增长，具有水电成本优势的新增产能有望在新一轮的铝价上行中持...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-07-27 -
...仍将保持最高，煤炭需求或将维持增长。焦炭方面，在碳中和的影响下，氢能炼钢和电炉炼钢将是未来炼钢的主要发展方向。但是这两种新型炼钢方式都存在着高成本问题亟需解决，我们预计焦炭需求在“一四五”期间仍将保持...... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2021-09-15 -
...05万元/吨。考虑疫情影响，全球供需错配，特别是国内碳中和、限制“两高“背景下，我们认为公司主营化工产品景气持续度会超市场预期。发展高端新材料，多个在建项目促成长：2020年12月，公司公告拟投资建设60万吨/年己内...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-07-30 -
国内平价项目储备充足，海外需求快速恢复，碳中和目标引导中长期需求向好，光伏需求景气无忧；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能...... [详细...]文件大小： | 16 页 PDF 2021-04-07 -
...定增，公司拟建设太阳能封装胶膜生产基地，（1）“碳中和”背景下，下游光伏保持高景气，本项目有助于公司把握光伏产业日益增长的市场需求。（2）公司现有产品光伏背板膜发展迅速，拓展胶膜产品与背板膜形成协同效应...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-04-02 -
...业链利润仍暂时集中在上游PX端。长期来看，随着全球碳中和的推进，成品油的需求终会削弱，PX原料端的调油扰动或将进一步减小，产业链利润分配有望均衡。氢气是大炼化物料平衡的关键，产业链收益向一体化企业倾斜。民...... [详细...]文件大小： | 16 页 PDF 2023-09-19 -
...率具备较大提升空间，有望带动铝塑膜需求持续增长。碳中和背景下新能源趋势不可逆转，动力锂电池需求量的飞速增长预计推动全球锂电池总装机量在2025年提升至1135GWh，未来5年的复合增速为34%。在各种技术路线中，兼具高能...... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2021-11-23
