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行业核心观点：上个交易周是2022年A股的第二十二个交易周。沪深300指数上涨3.65%，申万一级31个行业24个上涨，7个下跌。通信行业上周整体走势弱于大盘，下跌0.41%，排名第28名，TMT行业内排名第3。北京时间6月9日晚上10点零4分，在匈牙利布达佩斯召开的3GPPRAN第96次会议圆满结... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2022-06-13 -
投资要点 宏观逻辑： 海外方面，当前俄乌紧张局势仍在持续，相关大宗资源品价格大幅上涨，推升业已高企的通胀进一步上扬，这也带来主要发达经济体加息/缩表的预期愈发强烈，使得全球经济陷入“滞涨”风险的概率加大。国内方面，2022年经济增长目标为5.5%，略超预期，“稳增长”成为明牌，各部委将多举措并举，全... [详细...]文件大小： | 43 页 pdf 2022-03-09 -
2 月行业上涨 2.6%，跑赢创业板指 3.6 个百分点，同上证综指基本持平，一级行业中排名 14/29。数字经济政策力度由强向实推进，两会召开有望进一步催化行情。“东数西算”主线有望持续，信创国产化进程加快，看好算力应用长期发展。近期多方政策利好，从数字经济到“东数西算”，叠加 1 号文件智慧农业... [详细...]文件大小： | 15 页 pdf 2022-03-03 -
海南省人民政府关于印发 海南省碳达峰实施方案的通知 琼府〔2022〕27号 各市、县、自治县人民政府，省政府直属各单位，相关企事业单位： 《海南省碳达峰实施方案》已经省委、省政府同意，现印发给你们，请结合实际认真贯彻执行。 海南省人民政府 2022年8月9日 (本文有删减) 海南省碳达峰实施方案 ... [详细...]文件大小： | 16 页 doc 2022-08-22 -
核心观点近期市场关注疫情、国际局势等对电子终端需求的负面影响，我们认为，在消费类产品可能受影响的背景下，政府端支出对电子产业的拉动作用更为突出，我们看好新基建、信创为电子产业链相关公司带来的业绩弹性。消费类终端需求放缓，专项债发行前置等有助于保证新基建等项目落地：在一季度，传统消费电子产品需求放缓，... [详细...]文件大小： | 19 页 pdf 2022-06-14 -
投资要点：行业观点：运营商5GCAPEX下行压力明显，传统通信公司面临挑战加剧，融合与创新将成为下一轮通信增长点。从数字化转型的成熟度看，在行业数字经济转型的过程中，通信行业数字化转型相对领先于其他垂直行业，目前通信行业增量点或依托5G技术过渡至下游应用普及。丰富5G技术下游产业链叠加产业链自主可控... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2022-12-20 -
本周通信指数表现强势，新兴行业领涨。本周通信（申万）指数上涨1.66%，跑赢沪深300和创业板指，在申万31个一级行业中排名第4，其中，光通信、工业互联网和物联网等高景气的新兴行业个股领涨。物联网模组行业并购频发，行业集中度将进一步提升。今年以来海外物联网模组厂商并购整合案例频发：Telit上月底宣... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2022-08-09 -
2月通信细分板块指数行情向好，维持通信行业推荐评级 月行情：上证指数涨幅为3.00%；深证成指涨幅为0.96%；创业板指数跌幅为0.95%；一级行业指数中，通信板块涨幅为5.57%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为75.78%、5.47%和18.75%。其中，个股涨幅方面，恒信东方（... [详细...]文件大小： | 16 页 pdf 2022-03-11 -
科技观点每周荟（通信）与数传模组相比，智能模组主要增加了芯片算力和操作系统。智能模组具备数传模组所有特性，同时在硬件层面内置集成了CPU、GPU等算力芯片；在软件层面预置了Android、HarmonyOS等操作系统并支持运行AI算法，可以实现扫描识别、人机交互、远程控制等功能。总体而言，智能模组具... [详细...]文件大小： | 17 页 pdf 2022-07-11 -
【周投资观点】： （1）“东数西算”工程正式全面启动，我们认为，从投资顺序来看，“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础，将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块；其次，8大枢纽与10大集群的明确规划，有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局，同时IDC绿色化的发展，将利好上游制冷散热企业的发展； ... [详细...]文件大小： | 35 页 pdf 2022-02-21 -
我们通过梳理21年年报以及22年一季报得出以下结论，样本选择见正文。（1）2021年行业营收重回高增长。伴随2021年国内经济持续复苏，通信行业重回增长，2021年全年，通信全行业实现营收24962亿元，同比增长13%，剔除中兴与三大运营商后收入7714亿元，同比增长21%。22Q1受到疫情等因素影... [详细...]文件大小： | 31 页 pdf 2022-05-06 -
温控是储能安全经济运行的重要保障 温控是保障储能运行在适宜温湿度环境，避免热失控和安全事故的关键； 温控关系到电池容量衰竭、寿命衰减等重要性能指标，从而影响储能系统全生命周期经济性； 随着储能系统朝大容量、高倍率发展，储能系统产热量将不断上升，温控需求有望持续提升。 储能温控中液冷技术渗透率预计持续... [详细...]文件大小： | 64 页 pdf 2022-04-26 -
1、建设全国算力网络“东数西算”，两套生态链下的投资逻辑“东数西算”趋势下的投资逻辑不同。东算地区：“抱大腿”逻辑。一线城市土地、能耗稀缺。能够给当地带来GDP和就业增长的大客户大更容易从政府获得稀缺资源，所以给bat、抖音、快手等提供服务的公司，将能够实现持续发展和生存。投资应选择深度绑定大客户的... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2021-05-31 -
8月25日，第六届未来网络发展大会圆满落幕。在闭幕式上，网络通信与安全紫金山实验室联合多所合作单位共同发布了《未来网络白皮书——SmartNIC/DPU技术白皮书》。长期以来，CPU 和 GPU 是计算的两个主要单元。CPU 用来执行通用计算任务，而 GPU 则帮助 CPU 完成更复杂的任务，例如图... [详细...]文件大小： | 150 页 pdf 2022-08-30 -
本周通信指数表现偏弱，“通信+”概念领涨。本周通信（申万）指数上涨0.47%，跑输沪深主板、沪深300和创业板指，在申万31个一级行业中排名第24位。表现较好的板块包括“通信+”、特种通信、仪器仪表、光纤光缆、电信运营商等。海外光纤光缆需求旺盛，康宁公司在波兰新开设大规模制造厂近年来，全球疫情带来的... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2022-09-13 -
1、官方条例获通过，自动驾驶政策障碍有望逐渐消除：6月23日，深圳市通过全国首个L3及以上自动驾驶官方管理文件，自动驾驶政策障碍有望逐渐消除。2、激光雷达：1）产业链受益环节：光源方面：VCSEL激光器包括：II-VI、Lumentum，长光华芯（A股上市公司）、纵慧芯光、华芯半导体、瑞识科技、博升... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2022-06-27 -
2022年1月1日至5月31日，沪深300指数下跌16.8%，申万通信指数下跌17.8%，西南通信团队独创的物联网指数则下跌1.9%，跑赢沪深300指数15个百分点，跑赢申万通信指数16个百分点。站在当下时点看今年下半年的投资机会，我们依旧全面看好具备超高成长属性的物联网产业链。其中，物联网之基础材... [详细...]文件大小： | 88 页 pdf 2022-06-14 -
数字经济下算力增速提速、东数西算布局，行业需求将进一步提升。 《“十四五”数字经济发展规划》出台，发展数字经济上升至国家战略层面，规划明确提出到 2025 年，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%。东数西算工程作为数字经济战略的重要落子，将进一步强化相关落地。我们认为，服务器作为底层算... [详细...]文件大小： | 37 页 pdf 2022-04-11 -
双碳：2020 年 9 月 22 日，中国在第 75 届联合国大会上正式提出 2030 年实 现碳达峰、2060 年实现碳中和的目标。2030 年之前，二氧化碳排放量不再增加， 达到峰值后再缓慢减少。到 2060 年，所有的二氧化碳排放将通过植树、节能减 排来抵消... [详细...]文件大小： | 43 页 pdf 2022-11-23 -
“十四五”规划大力发展新基建和数字经济2021年来，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《“十四五”新型基础设施建设规划》、《“十四五”数字经济发展规划》等规划相继推出，明确了新基建的建设重点是面向数字经济领域，要求大力发展新基建和数字经济。数据中心是新基建... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2022-06-10
