-
...集中度提高和进口替代的行业龙头；氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2023-02-05 -
...、风电分别实现装机量130GW、93GW，同比大幅增长，随着碳中和成为全球共识，未来清洁能源的替代将带来光伏风电的持续增长。海上风电方面，2020年全球海上风电新增装机容量6.1GW，基本与2019年持平，中国海上风电装机3GW，同...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2021-08-30 -
...业前列。签订硅料长单，锁定原材料供应。2021年全球碳中和背景下，下游光伏装机需求旺盛，硅料环节供应紧张，产业链价格剧烈波动，行业重回“拥硅为王”时代。公司通过签订长单模式，提前锁定硅料供应，2021年已锁定硅...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-04-24 -
...同程度的边际改善预期。伴随国内疫情放开政策、海外碳中和进度重振，需求端改善确定性较强。成本方面，中短期内巴西进口低价玉米可能冲击国内供应市场，再加上乳酸行业扩产、公司乳酸单耗进一步降低的预期，聚乳酸原...... [详细...]文件大小： | 28 页 PDF 2023-03-22 -
...源生物科技有限公司侵权行为的多项生效胜诉判决。“碳中和”背景下，生物基材料在许多大场景具有应用潜力公司希望以生物制造的方法实现“碳中和”，并确立了发展战略重点：（1）开发具有大型应用场景的生物基新材料...... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2022-04-07 -
...集中度提高和进口替代的行业龙头；氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；工程机械，预计行业销量Q4同比负增长，强者恒强，建议关...... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2023-01-09 -
...促进风光储氢一体化发展、源网荷储高效互动，为全球碳中和提供技术服务支持。风险提示：光伏装机量不及预期，技术推进不及预期，光伏市场竞争加剧。... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-08-30 -
...，同比分别为50%/52%/33%；对应PE分别为45/30/22x。考虑下碳中和大背景下游新能源和节能领域需求高增，公司扩产计划有序推进；维持公司“买入”评级。风险提示：下游需求不及预期提示，公司扩产计划不及预期。... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-05-13 -
...出货量普遍达到8-9成；东北、华北、西北地区为3-4成；华中和西南地区恢复到6-7成。价格方面，在需求不断恢复支撑下，以及企业部分生产线仍在执行错峰生产，为提升盈利，水泥价格继续上行。总体来看，南方大部分地区水泥...... [详细...]文件大小： | 23 页 PDF 2023-03-13 -
...强烈推荐电动车全球龙头和价格弹性龙头。中国2060年碳中和，2030年碳达峰，2025年非化石能源占比25%，2030年25%超预期，欧盟碳排放目标提升到55%，美国拜登当选后回气候谈判，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，短期...... [详细...]文件大小： | 41 页 PDF 2021-01-11 -
...能力大大增强双碳背景下，绿色副产氢迎发展新机遇在碳中和碳达峰背景下，公司积极响应国家氢能政策以及市场日益增长的氢能需求，利用生产过程中富余的氢气，积极开拓氢能源业务，目前公司90万吨PDH装置可副产氢气7.2万...... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2022-03-23 -
...南甚至引入全额传导的煤电联动定价机制。投资建议：碳中和背景下，随着以电价形成机制改革为核心的电力改革推进，电价上涨趋势将不断明朗。今年前8个月，我国市场化交易电量2.4万亿千瓦时，同比增长23%。未来火电企业...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-10-11 -
...材企业开工率56.88%，环比上升24.19pct，同比上升1.96pct；碳中和或带来煤电铝供给扰动，铝价有望震荡向上；氧化铝维持过剩局面，吨铝利润维持高位。推荐紫金矿业、神火股份；加工股推荐明泰铝业、云海金属。贵金属：上周贵...... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2021-04-12 -
...发票、盈利模式等问题，短期难以形成有效新增供给。碳中和将加快国内电动化和可再生能源趋势，疫情后海外需求有望恢复。2020年国内电解铝需求增加180万吨，需求增速4.9%，其中：新能源汽车和光伏领域新增需求32万吨，其...... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2021-04-06 -
...二铝价短线下跌，周下跌0.4%至17340元/吨。供给端，“碳中和”对铝形成长期约束，需求端，下游开工或小幅抬升铝价。建议关注：紫金矿业、江西铜业、云铝股份、神火股份。新能源金属：本周新能源金属钴、锂价格有所分化...... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2021-03-30 -
...的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注...... [详细...]文件大小： | 44 页 PDF 2023-10-04 -
...初强推钢铁股，如今得到印证。我们认为在“碳达峰、碳中和”叠加我国制造业崛起的大背景下，制造业相关标的有长逻辑，有望获得估值盈利双提升，钢铁板块将迎来戴维斯双击，建议关注下半年受减产影响小的企业，太钢不...... [详细...]文件大小： | 52 页 PDF 2021-11-02 -
...钢铁。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和及压减钢产量大概率带来行业供给天花板，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选...... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2021-05-09 -
...领域形成优势，并不断拓展新型应用场景，在新能源、碳中和、数字化交付等领域已有落地项目。上半年，公司新增订单约14亿元，同比增长2倍以上；其中一季度新签订单5.98亿元，同比增长269.14%，二季度新签订单约8.02亿元，同...... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2022-09-19 -
...&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。氢能与燃料电池：碳中和及储能背景下，氢储能将迎来千亿级规模的电解水制氢蓝海市场机会，其中布局相关高价值量及关键核心装备：电解水制氢设备、氢能项目EPC和制氢电源的企业将率先...... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-05-05
