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...集中度提高和进口替代的行业龙头；氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、...... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2022-07-17 -
...补贴彻底结束，全面进入平价时代；目前各国相继提出碳中和目标，我国相继开展了风光大基地、整县推进等重大项目。企业格局：全球光伏产业规模稳健增长，中国企业持续加码，占比不断上升。从产量来看，截止2021年，中...... [详细...]文件大小： | 57 页 PDF 2023-02-13 -
...心观点可再生能源高增，火电灵活性改造重要性提升在碳中和及能耗双控背景下，我国可再生能源有望加速发展。我们预计，截至2030年末，我国风光装机容量合计将达16.5亿千瓦，占总装机容量的比例也将达到45%。而风光发电存...... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2021-11-16 -
...前景、业绩增速和市场估值，板块个股推荐大方向仍是碳中和+科技创新+内循环，继续看好新能源相关产业链半导体产业链。内循环方面推荐超跌消费龙头、互联网龙头、国潮概念和疫苗概念股，以及细分领域的化工龙头股。... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-11-02 -
...板块下跌0.14%，环保板块下跌1.71%，煤炭板块上涨6.78%，碳中和板块下跌2.74%。每周专题7月份，全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长7.3%，环比增长11.7%。分一/二/三产看，第一产业用电量121亿千瓦时，同比增长18.6%；第二产业用电...... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2022-08-29 -
...元，复合增速达到13.5%。公司坚持“能源+科技+X，奔向碳中和”的战略方向，加快由单一的城燃向综合能源服务商转型，氢能为公司重点转型方向。成本与气价双利好，城燃主业业绩拐点已至：根据佛山市规划，到2025年佛山市天...... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2023-07-08 -
...管理、绿色运营等领域的科技创新力。8）确定运营“碳中和”的路径和制度，建立优化运营碳减排制度，逐步明确从碳减排整体策略。9）加快完善ESG数据披露标准，提高信息披露统一性、可靠性、可比性。10）构建保险资金ESG...... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-10-31 -
...铁股。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。继续看好低估值板材股、优质长材股、以...... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2021-08-08 -
...钢铁。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和及压减钢产量大概率带来行业供给天花板，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选...... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2021-05-31 -
...剪刀差下，钢厂盈利空间或将进一步扩大。自国家实施碳中和起，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，21年钢铁行业或出现供需缺口。当前估值处于历史相对低位，盈利改善有望带来估值修复。...... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2021-05-07 -
...比增长18.1%。随着通信技术的发展，社会数字化转型和碳中和方面的努力，半导体设备业务中长期业绩指引乐观。公司预计2022年半导体制造和晶圆级封装(WFE)同比增长5-15%，其中逻辑/晶圆代工设备增长10-20%，DRAM设备预计降低5%，...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2022-08-15 -
...。1）天然气作为远比煤电灵活、清洁的稳定电源，在碳中和过程中是电源侧不可绕开的稳定电源，调峰作用显著，看好我国能源结构中天然气消费的占比提升，预计我国天然气的消费2035年达峰。2）天然气与氢能产业链之间息息...... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2023-08-28 -
...【宝丰能源】煤化工龙头成长可期，电解水制氢布局“碳中和”；【森麒麟】主打大尺寸轮胎出口，智能制造引领前进方向；【百龙创园】健康功能糖加速渗透，规模扩张助力成长；【金宏气体】加速布局电子特气，打造国内领...... [详细...]文件大小： | 40 页 PDF 2023-11-01 -
...测算，公司21年市占率达2.0%，同比提升0.6pct，我们认为碳中和背景下，高耗能的瓷砖行业集中度有望加速提升。21FY毛利率承压，22Q1成本端压力仍存21FY公司毛利率29.11%，yoy-5.2pct；其中，瓷质有釉砖/瓷质无釉砖/非瓷质有釉砖/陶...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2022-04-24 -
...电阀门龙头企业，看好公司未来核电业务发展前景。“碳中和”背景下，核电是基荷能源的重要组成部分。据我们测算，按照《中国核能发展报告（2020）》蓝皮书，到2025年我国核电在运装机7000万千瓦，在建约3000万千瓦，以及...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2022-04-20 -
...目预计2024年并网。公司是新能源运营龙头企业。在“碳中和”目标下，绿电的需求量将不断增长，公司作为新能源电力供应商规模将持续扩大。四季度有多个支持政策出台，我们认为后续公司融资成本将会下降，且绿电并网情...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-12-30 -
...20年，船舶服役年限为20-25年，替换需求上升。此外，碳中和、限硫令等政策也加速了船舶行业新周期的到来。供给方面，根据Clarksons数据，2022年全球活跃船厂为373家，较2008年下降63.2%。根据中国船舶工业协会《2022年船舶工业经...... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2023-04-26 -
...降，风电景气度有望提升。从中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，风电行业前景广阔，具备长期成长空间。同时，海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键。具备成本优势与技术核...... [详细...]文件大小： | 26 页 PDF 2022-08-15 -
...、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：推荐：烽火通信；碳中和：建议关注：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：建议关注：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发...... [详细...]文件大小： | 34 页 PDF 2021-04-27 -
...合同锁定。供需形势紧张是硅料环节的主要矛盾。全球碳中和背景下2021年全球光伏新增装机增长确定性较强，在需求端热度不减的情况下硅料供给端老旧产能陆续退出且新产能增量有限；且在特定时间（产能检修较多时期）或...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-02-19
