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2023Q2微软、谷歌和Meta总营收持续增长，下游客户需求旺盛，云计算和广告业务稳健增长，资本开支指引持续增长，三大云厂商均表示会加大AI相关项目和基础算力设施的投资，持续看好算力板块。微软：Azure云收入稳健增长，AI服务开始贡献营收增量，公司预计未来每季度资本开支保持增长。微软FY23Q4实... [详细...]文件大小： | 26 页 pdf 2023-07-30 -
从手机和PC的发展史来看，AIGC的赋能可能会将二者带入全新的发展阶段。就手机而言，我们总结其发展路径是：强调通信功能→智能手机→个人助理。手机相较于PC是更加贴近用户生活的终端设备，因而用户天然会产生这种需求，但现阶段的手机智能化程度不足，因而搭载大模型并发展出更多功能或成为一种趋势；PC早期能够... [详细...]文件大小： | 47 页 pdf 2024-01-10 -
金山办公(688111)投资要点：营收稳健增长。公司发布2023年年度业绩预告，预计2023年实现营业收入43.69亿元到47.95亿元，同比增长12.45%到23.41%，中位数为17.93%；实现归母净利润12.35亿元到13.66亿元，同比增长10.55%到22.19%，中位数为16.37%；... [详细...]文件大小： | 13 页 pdf 2024-01-07 -
终端备货已出现明显复苏，IC封测环节景气度率先筑底。过去一周上证上涨1.34%，电子上涨0.35%，子行业中光学光电子上涨1.75%，电子化学品下跌1.66%，结合近期产业链验证，3月手机终端备货已出现明显复苏，上游芯片环节反馈产业链去库存已至尾声，部分客户追单意愿强烈。我们认为，需求复苏预期下，芯... [详细...]文件大小： | 13 页 pdf 2023-02-27 -
科大讯飞(002230)事件概述公司发布2023年半年度业绩预告，预计上半年实现营业收入78亿元左右，同比去年中报下降2.78%，单Q2预计实现营业收入49.12亿元，同比增长8.74%。公司预计上半年实现归母净利润5500-8000万元，同比下降71%-80%。单Q2预计实现归母净利润1.13-1... [详细...]文件大小： | 6 页 pdf 2023-07-11 -
源杰科技(688498)投资要点公告摘要：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收9319万元，同比减少51.83%，实现净利润2145万元，同比减少70.99%，实现扣非归母净利润364万元，同比减少94.51%。前三季度业绩继续承压，高毛利产品占比有所下降。上半年，受光纤接入、数据中... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-11-03 -
核心观点：人形机器人产业发展仍处于0-1阶段，当前行业投资逻辑偏向事件驱动型的主题投资，但可落地服务场景的人形机器人成长空间非常广阔，值得长期关注。本文将围绕以下热点问题作出讨论：①当前节点人形机器人产业有哪些变化？②如何判断其市场空间？③我国在Tesla人形机器人产业链中哪些环节具体受益？④各环节... [详细...]文件大小： | 47 页 pdf 2023-07-02 -
中科曙光(603019)事件：公司2022年实现营收130.08亿元，+15.44%；归母净利润15.44亿元，+31.27%。营收增速渐趋恢复，盈利能力连续五年快速提升。公司近三年营收增速稳健恢复，19-22年营收增速分别为+5.18%、+6.66%、+10.23%、+15.44%，重回快增长轨道... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-04-21 -
盛视科技(002990)事件概述2023年4月13日晚，盛视科技发布2022年年度报告和2023年一季度报告，2022年公司实现营业收入9.89亿元，同比下降12.22%；实现归属于上市公司股东的净利润0.96亿元，同比下降46.19%；2023年Q1公司实现营业收入4.16亿元，同比增长59.58... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-04-16 -
ChatGPT已经挑战产业对于AI的认知。GPT4.0尚未发布，未来可能将会是生成式AI时代的”报晓鸟”。在超级AI尚未到来，生成式AI快速演进的时代，我们的十大猜想是：1）GPT4.0未来可能会是多模态的具有思维链推理能力的大模型，生成式AI可能成为人类思维的“大副”，标志着AI的智能涌现速度超越... [详细...]文件大小： | 2 页 pdf 2023-03-03 -
新易盛(300502)投资要点事件：2023年4月27日，新易盛发布2022年年报与2023年一季度年报，2022年公司实现营业收入33.11亿元，同比增长13.83%，实现归母净利润9.04亿元，同比增长36.51%，实现扣非归母净利润7.84亿元，同比增长31.15%。2023年一季度，公司实现... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-05-05 -
本周行情回顾（2023-08-21至2023-08-25）从指数表现来看，本周(2023-08-21至2023-08-25),上证指数周涨跌幅为-2.17%,创业板指周涨跌幅为-3.71%,沪深300周涨跌幅为-1.98%,中证1000周涨跌幅为-3.89%,恒生科技周涨跌幅为1.29%,纳斯达克指... [详细...]文件大小： | 39 页 pdf 2023-08-28 -
中文在线(300364)22年业绩预亏，23年之后将轻装上阵根据公司2022年度业绩预告，预计公司2022年归母净利润预计亏损2.85亿元至3.65亿元，2021年同期盈利0.99亿元；预计公司2022年营业收入11.5亿元至12.5亿元，2021年同期收入11.8亿元，yoy-2.5%至5.9%。... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2023-03-27 -
洲明科技(300232)投资要点2024年1月29日，公司发布《2023年年度业绩预告》。综合毛利率逐年改善，归母净利润同比增长预计超100%。公司年度综合毛利率逐年改善，毛利率改善主要有以下两方面原因：（1）公司以LED超高清显示及智慧照明为基础，以软件系统为链接，以内容驱动为核心，将“硬件+系统... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2024-02-02 -
天孚通信(300394)投资要点公告摘要：公司发布2022年年报和2023年一季报，2022年全年实现营收11.96亿元，同比增长15.89%，实现归母净利润4.03亿元，同比增长31.51%；2023年一季度公司实现营收2.87亿元，同比增长1.5%，实现归母净利润9213.68万元，同比增长11... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2023-05-11 -
电子板块：继续看好AI及Q1业绩有望超预期方向。根据产业链信息，英伟达GB200服务器需求旺盛，产业链积极备货，AI服务器厂商广达获得谷歌、微软、亚马逊、Meta的GB200服务器代工大单，谷歌的订单有望最早7~8月进入测试，9月准备量产，GB200服务器每个机柜系统平均售价高达200万至300万美... [详细...]文件大小： | 20 页 pdf 2024-04-01 -
核心观点重视本土优势产业龙头的估值修复，关注面板及封测环节的景气回升。过去一周上证上涨1.87%，电子上涨0.78%，子行业中电子化学品上涨2.87%，元件上涨0.07%。受数字经济、ChatGPT、AI等热点方向带动，春季躁动行情中科技板块表现活跃，电子由于仍处于周期筑底阶段，业绩预期改善的程度较... [详细...]文件大小： | 13 页 pdf 2023-03-07 -
核心观点：年初的社服年度策略报告中，针对出行链进入真实的复苏场景、预期主导转向基本面验证逻辑，我们提出把握复苏的“节奏、弹性和增量”“逐浪前行”；而在场景放开的半年里，尽管总体上出行链板块实现了全面的经营修复，但不同板块较此前“修复至19年”的基准预期的恢复情况各有参差，社服板块经历了基于真实情境的... [详细...]文件大小： | 51 页 pdf 2023-06-29 -
核心观点AI时代“比尔安迪”定律延展，创新及复苏预期下行情升温。过去一周上证指数下跌0.08%，电子上涨0.80%，子行业中消费电子上涨2.31%，半导体上涨0.11%。在ChatGPT热潮之中，市场对于人工智能、人机交互创新的预期强化，推动电子产业持续升级的“比尔安迪”定律将不再停留于OS层面，各... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2023-02-13 -
投资要点本周沪深300下跌0.44%，创业板下跌2.6%，其中通信板块上涨0.58%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为1.41%；同期沪深300成份股换手率为0.38%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：剑桥科技（17.06%... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2024-01-22
