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事项：英伟达本周举办GTC大会，围绕AI、量子计算、芯片等前沿科技发布了一系列产品：如用于量子计算、光刻等领域的加速库；面向AI、数据中心等领域的CPU、DPU加速芯片；面向AI超级计算集群出租的DGX云；用于生成式AI的大模型“代工厂”；面向AI视频、ChatGPT等应用的推理芯片平台；面向智能制... [详细...]文件大小： | 7 页 pdf 2023-03-27 -
报告要点：一季度业绩改善明显，二级市场表现低迷。2021年一季度传媒行业实现营业收入989.24亿元，同比20Q1增长21.93%，同比19Q1增长9.26%，实现归母净利润106.19亿元，同比20Q1增长86.83%，同比19Q1减少8.72%。各细分行业营业收入同比20Q1均实现正增长，影视、... [详细...]文件大小： | 56 页 pdf 2021-07-02 -
本周行情回顾（2023-12-04至2023-12-08）从指数表现来看，本周(2023-12-04至2023-12-08),上证指数周涨跌幅为-2.05%,创业板指周涨跌幅为-1.77%,沪深300周涨跌幅为-2.4%,中证1000周涨跌幅为-2.07%,恒生科技周涨跌幅为-3.26%,纳斯达克指... [详细...]文件大小： | 39 页 pdf 2023-12-11 -
事件点评：2024年1月10日凌晨1时，CES2024在美国拉斯维加斯如期开幕。据展会官方数据，本届CES2024的参展人数将突破130000人，与会创企1200+，参展商4000+。本届展会聚焦“人工智能”与“科技向善”，将涉及25个主题，包括5G通信、AI人工智能、AR/VR、机器人与无人机、W... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2024-01-11 -
国内手机销售低于备货预期，弱复苏预期下关注面板、被动件和封测。过去一周上证下跌3.01%，电子下跌4.47%，同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技指数下跌4.98%、4.99%、1.55%。据信通院数据，6月国内手机出货量同比下降20.9%达2214.9万部，由于618期间终端销售情况低于备货预期... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2023-08-14 -
投资逻辑电子板块：关注消费电子创新及四季度业绩超预期方向。CES2024将于2024年1月9日-12日在美国拉斯维加斯举办，CES是科技创新的风向标，预测人工智能、AR/VR/MR、AI各种硬件、机器人、元宇宙、智能汽车等新技术将精彩纷呈。预测将有多家XR企业展示推出智能眼镜或头戴设备，NOLO将于... [详细...]文件大小： | 25 页 pdf 2024-01-02 -
韩国全国人口5175万，2020年GDP为1.63万亿美元，位列全球第10。国内游戏玩家3300万，2020年全国游戏产业规模1.89万亿韩元（对应982亿人民币），17年间复合增速9.7%，游戏出口额达81.94亿美元，国内游戏规模位列全球第4，仅次于中国、美国、日本，而这3个国家GDP全球排名前... [详细...]文件大小： | 30 页 pdf 2022-06-20 -
财务总结及展望：从营业收入来看，通信设备行业21Q4、22Q1营收同比增长12.2%、10.3%，已连续多个季度收入保持增长。其中电信设备方面，21Q4、22Q1营收同比增长13.1%、9.9%，主要源于：1）5G规模建设持续推进，叠加国内主设备龙头全球份额提升，设备产业链稳步成长；2）光纤光缆价格... [详细...]文件大小： | 32 页 pdf 2022-05-10 -
数字经济已成为中国经济核心引擎，中美十五年复盘启示数字经济核心产业增加值结构变化。 “十四五”期间，数字经济将在投资、消费、贸易三大领域继续全面发展，尤以数字投资中硬件为主向ICT服务转变、消费中数字化消费潜力进一步挖掘以及贸易中数字交付规模扩大为主要重点。根据规划，我国“十四五”期间数字经济核心产... [详细...]文件大小： | 15 页 pdf 2022-01-13 -
Ai手机热潮来袭，继续看好Ai及需求转好产业链。大模型不断升级，带动Ai芯片、Ai服务器及800G光模块需求持续旺盛，戴尔表示，公司Ai服务器需求强劲，订单环比增长近40%，积压订单几乎翻了一番，本财年达到29亿美元。鸿海在墨西哥购买土地，扩张AI服务器产线。AMDCTO表示，Ai推理芯片需求猛增。... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2024-03-04 -
主要观点我们上周已形成“大模型+小模型+应用及内容”的完整研究框架（详见《从“调用”到“训练”，“AI+传媒”的核心即数据与内容20230415），本周我们进一步明确：在AI发展初期，下游垂类场景有望先于大模型率先获益，且小模型在价值链环节才具备稀缺性及竞争优势。1、获益的持续性：取决于上游大模型集... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2023-04-24 -
Dojo超级计算机助力自动驾驶，或为特斯拉带来千亿级增值：9月11日，据彭博社报道，MorganStanley分析师AdamJonas在一份研报中表示，通过更快地采用机器人出租车和网络服务，特斯拉的Dojo超级计算机可能使公司市值增加5000亿美元。该研报显示，特斯拉Dojo超级计算机可以为特斯拉节... [详细...]文件大小： | 13 页 pdf 2023-09-18 -
胖东来力压群雄的秘诀 套用一句广告词：这是一家神奇的企业。 国际连锁企业管理协会消息：在河南的三线城市，一家名为胖东来的商贸集团公司，在当地市场占据绝对优势。在许昌、新乡这些地级市，只要胖东来进入的地方，连世界巨头沃尔玛、家乐福也难以立足。 你知道它的人力成本多高吗？一个做清洁的女工一个月工资22... [详细...]文件大小： | 5 页 doc 2024-02-02 -
在我们的研究框架中，AGI、混合虚拟现实、元宇宙均描述的是未来成型的生态。AGI/虚拟现实的真正实现，首先依托于智能科技视角下的两条技术路径——混合平台、重构时空，人形机器人即混合平台的一种工程方案。智能科技视角下，chatGPT是生产力范畴、MR眼镜与人形机器人是不同的计算平台/新空间，我们预计其... [详细...]文件大小： | 42 页 pdf 2023-08-21 -
【内容摘要】事件：2023年9月23日、10月22日，第19届亚运会和第4届亚残运会将在杭州举办，本届亚运会规模空前，预计全亚洲12000多名运动员、5000名随队官员、4700名技术官员、12000多名媒体记者以及数百万名观众参与杭州亚运，赛事规模将创新高。据杭州文旅大数据预测，亚运会期间，杭州预... [详细...]文件大小： | 4 页 pdf 2023-09-14 -
投资要点回顾2022年，传媒版块整体处于承压的状态——跑输同期上证指数、沪深300。其中，几大细分版块中，游戏、影视和广告营销三大子赛道基本面均受到或直接、或间接的疫情反复影响，游戏行业还同时受到版号停发和复发后数量减少带来的供给端冲击，表现较弱；而广播电视、出版两大分红率高、业绩稳定的防御性子行业... [详细...]文件大小： | 69 页 pdf 2022-11-25 -
2023Q2微软、谷歌和Meta总营收持续增长，下游客户需求旺盛，云计算和广告业务稳健增长，资本开支指引持续增长，三大云厂商均表示会加大AI相关项目和基础算力设施的投资，持续看好算力板块。微软：Azure云收入稳健增长，AI服务开始贡献营收增量，公司预计未来每季度资本开支保持增长。微软FY23Q4实... [详细...]文件大小： | 26 页 pdf 2023-07-30 -
主要观点本周拥有180万粉丝的美国网红CarynMarjorie推出自己的AI分身CarynAI，并按照每分钟1美元的价格收费。CarynAI基于GPT-4技术，并使用CarynMarjorie超2000多小时的YouTube素材（声音及性格）进行再训练。根据《财富》杂志，CarynAI一周的bet... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2023-05-15 -
市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数下跌2.43%，上证综指下跌2.46%，深证成指下跌2.22%，创业板指下跌0.41%。板块涨幅前三：万达电影（+8.12%）、凯撒文化（+7.49%）、每日互动（+5.66%）；板块跌幅前三：新华网（-13.30%）、中文在线（-11.36%）、人民网（-9.9... [详细...]文件大小： | 15 页 pdf 2021-07-05 -
投资逻辑电子观点：重点关注消费电子底部机会。电子板块公司二季度业绩相继发布，业绩分化明显，半导体设备业绩继续保持高增长，消费电子业绩环比一季度改善明显，半导体芯片还在降价去库存，业绩承压。2023年7月，国内IC产量为292亿块，同比增长4.1%。SEMI预测，2023年三季度，电子产品销售额预计将... [详细...]文件大小： | 25 页 pdf 2023-08-28
